Классификация аренды

Учет финансовой аренды регулируется международным стандартом финансовой отчетности (IAS) 17 «Аренда» (МСФО (IAS) 17), введенным в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина РФ от 25.11.11 №160н.

Учет финансовой аренды в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) является иллюстрацией основополагающего принципа МСФО – приоритета содержания над формой.

В рамках стандарта рассматриваются два основных типа аренды: финансовая и операционная. Отнесение договора к одному из двух типов зависит от содержания операции, а не от формы договора, как в российских стандартах бухгалтерского учета (РСБУ).

В соответствии с МСФО (IAS) 17 договором финансовой аренды признается договор, который подразумевает передачу практически всех рисков и выгод, связанных с владением активом. Под рисками в данном случае понимаются любые убытки, связанные с использованием актива в операционной деятельности и последующей реализацией актива, например, убытки от обесценения актива вследствие изменения экономической конъюнктуры, возможный ущерб, хищение и проч.; выгоды, соответственно, – любые прибыли, ожидаемые от использования и последующей реализации актива.

Фактически финансовая аренда представляет собой форму кредита под залог основных средств (объекта лизинга).

При этом стандарт приводит ряд признаков, по которым – в отдельности или в совокупности – можно определить, подразумевает ли договор передачу практически всех рисков и выгод и, следовательно, должен ли классифицироваться как договор финансовой аренды:

• договор аренды предусматривает передачу права собственности на актив арендатору в конце срока аренды;
• арендатор имеет право на покупку актива по цене, которая, как ожидается, будет настолько ниже справедливой стоимости на дату реализации этого права, что на дату начала арендных отношений можно обоснованно ожидать реализации этого права;
• срок аренды распространяется на значительную часть срока экономической службы актива даже при отсутствии передачи права собственности;
• на дату начала арендных отношений приведенная стоимость минимальных арендных платежей практически равна справедливой стоимости актива, являющегося предметом аренды;
• сданные в аренду активы имеют такой специализированный характер, что только арендатор может использовать их без значительной модификации.

Данный перечень не является исчерпывающим и неоспоримым, МСФО (IAS) 17 приводит иные признаки, свидетельствующие о необходимости классификации договора аренды как договора финансовой аренды, однако уточняет, что в ряде случаев, если прочие признаки явно свидетельствуют об отсутствии передачи практически всех рисков и выгод, связанных с владением активом, договор должен классифицироваться как договор операционной аренды.

Операционная аренда – аренда, отличная от финансовой аренды (МСФО (IAS) 17.8).

В РСБУ договором финансовой аренды признается договор лизинга в соответствии с юридической формой договора (ГК РФ.665), а не оценкой выгод и рисков, связанных с владением активом.

В МСФО классификация договора аренды производится на дату начала арендных отношений либо на дату пересмотра условий договора его сторонами, в то время как в РСБУ

Учет на балансе

Главное отличие учета лизинга в соответствии с МСФО от РСБУ заключается в том, что в соответствии с МСФО (IAS) 17 лизингополучатель признает арендованный актив и обязательство по дисконтированным будущим арендным платежам.

В РСБУ подобно МСФО возможно признание актива и обязательства по сумме арендных платежей, однако учет возможен либо на балансе лизингополучателя, либо лизингодателя, в зависимости от того, что указано в договоре.

В отличие от МСФО, РСБУ не предусматривает дисконтирование арендных платежей, то есть оценка актива в РСБУ не учитывает временную стоимость денег.

Остальные отличия заключаются в различном распределении расходов и доходов по периодам в МСФО и РСБУ. А именно в МСФО лизингополучатель разделяет арендный платеж на сумму выплат обязательства и процентных расходов.

Признание актива

В соответствии с МСФО (IAS) 17 первоначальное признание арендованного актива и обязательства осуществляется по наименьшей из следующих величин:

• справедливой стоимости актива на дату заключения договора об аренде;
• приведенной стоимости минимальных арендных платежей дату заключения договора об аренде.

Под минимальными лизинговыми платежами понимается платежи на протяжении срока аренды, которые требуются или могут быть потребованы от арендатора.

В данном определении МСФО подразумевает, что при договоре, заключённом на рыночных условиях, справедливая стоимость равна приведенной стоимости минимальных арендных платежей.

Ставка дисконтирование или процентная ставка, применяемая для расчета приведенной стоимости, подразумевается такой чтобы:

• приведенная стоимость и негарантированная остаточная стоимость арендуемого актива;

Были равны

• справедливой стоимости актива и любых первоначальных затрат арендодателя.

Таким образом превышение стоимости недисконтированных арендных платежей над справедливой стоимостью актива составляют затраты на финансирование, которые распределяются равномерно на срок аренды.

Процентные расходы рассчитываются таким образом, чтобы ставка по которой начисляются проценты на оставшуюся часть арендных обязательств, была постоянной (МСФО 17.25).

Активы, арендованные в рамках финансовой аренды, амортизируются в соответствии с применяемой амортизационной политикой на предприятии, в течение наименьшего из двух сроков – срока полезной службы актива и срока аренды по договору.

Таким образом финансовая аренда в МСФО позволяет разделить лизинговый платеж на выплату обязательств и затраты на финансирование (проценты).

Распределение дохода арендодателем основывается на графике, отражающем постоянную периодическую норму доходности по чистым инвестициям в финансовую аренду. Арендные платежи, относящиеся к отчетному периоду, уменьшают как основную сумму задолженности, так и незаработанный финансовый доход в составе валовых инвестиций в аренду.

Пример учета финансовой аренды в соответствии с МСФО:

Компания получила оборудование стоимостью 210,000 руб. 1 января 2013 года на 5 лет по договору финансовой аренды. Процентная ставка по договору равна 10%. Ежегодные арендные платежи равны 50,000 руб. и должны быть оплачены в конце каждого года.

Учет у лизингополучателя:

Рассчитаем приведенную стоимость лизинговых платежей, используя ставку дисконтирования 10%, см. Таблицу 1. Приведенная стоимость арендных платежей равна 189,535 руб., что меньше чем стоимость оборудования по договору равная 210,000 руб.

На 1 января 2013 года актив будет отражен по приведенной стоимости арендных платежей, так как она меньше справедливой стоимости (стоимости по договору):

Дебет «Основные средства» 189,535 руб.

Кредит «Обязательство по лизингу» 189,535 руб.

В конце 2013 года в учете будут сделаны следующие проводки:

Начислена амортизация по оборудованию:

Дебет «Расход» 37,907 руб.

Кредит «Основные средства» 37,907 руб.

Отражена оплата арендного платежа:

Дебет «Процентный расход» 18,954 руб.

Дебет «Обязательство по лизингу» 31,047 руб.

Кредит «Денежные средства» 50,000 руб.

То есть в конце 2013 актив будет равен 151,628 руб. (189,535 -37,907), а обязательство 158, 489 руб. (189,535-31,047).

Таблица 1. Расчет суммы дисконтированных арендных платежей и процентных расходов

Учет у лизингодателя:

Используя тот же пример, на 1 января 2013 года у лизингодателя будут сделаны следующие проводки:

Отражена выручка от лизингового договора в сумме дисконтированных лизинговых платежей:

Дебет «Дебиторская задолженность» 189,535 руб.

Кредит «Выручка» 189,535 руб.

Учтена себестоимость списания основного средства:

Дебет «Себестоимость» 210,000 руб.

Кредит «Основные средства» 210,000 руб.

В результате у лизингодателя образуется убыток от выбытия основного средства равный 20,465 руб. (210,000-189,535).

Затем в конце 2013 года лизингодатель отражает процентный доход и уменьшение задолженности аналогично лизингополучателю (см. таблицу 1), то есть доход равный 18,954 руб. и уменьшение обязательства на 31,047 руб.

Риски, сопровождающие лизинговую сделку, могут привести к существенным финансовым потерям как лизингодателя, так и лизингополучателя.

При заключении сделки лизингополучатель должен уделить внимание многим вопросам, в том числе таким: получит ли он гарантированно предмет лизинга в собственность по истечении срока действия договора (если его условиями предусмотрено такое право); что произойдет в случае несвоевременного внесения лизинговых платежей; может ли он потерять аванс в случае возврата объекта лизинга; не лишится ли он предмета лизинга при замене лизингодателя и т. п. Рассмотрим основные риски, с которыми может столкнуться компания в течение срока действия договора лизинга.

У лизингодателя и лизингополучателя риски существенно различаются. Лизингодатель наиболее подвержен предпринимательским (финансовым) рискам, а лизингополучатель − имущественным и риску ответственности. Важно, что Федеральный закон от 29 октября 1998 года № 164­ФЗ «О лизинге» (далее закон № 164­ФЗ) позволяет распределять ответственность за возникающие риски в зависимости от условий договора лизинга.

Каковы же наиболее значимые для лизингополучателя риски?

Риск отсутствия экономической эффективности

Финансовый лизинг прекрасно себя зарекомендовал как инструмент обновления основных производственных фондов. Много говорится и пишется о том, насколько он удобен и привлекателен для компаний. При этом основное внимание уделяется именно экономической эффективности этого финансового инструмента, которая достигается прежде всего за счет особенностей налогообложения лизинговых операций. Однако финансовый лизинг необходим не всегда и не всем компаниям, а некоторым просто противопоказан.

Например, в большинстве проектов start up прибегать к лизингу для приобретения оборудования неэффективно, целесообразнее использовать кредит либо другие источники финансирования.

Если говорить о действующем бизнесе, то здесь также утверждение о безоговорочной эффективности лизинга спорно. Среди основных причин нецелесообразности использования лизинга на практике встречаются такие:

• Убыток от деятельности компании в целях налогообложения по налогу на прибыль. В таком случае лизингополучатель не получает необходимый «налоговый эффект» (налоговую экономию) от лизинговых сделок.

• Длительные сроки амортизации объекта лизинга в целях налогообложения. Поскольку средний срок договора лизинга составляет 3−5 лет, а сроки амортизации предмета лизинга даже с учетом повышающего коэффициента до 3 могут значительно его превышать, лизингополучатель по завершении договора лизинга получает в собственность имущество по остаточной стоимости, которую он будет включать в расходы в течение оставшегося срока полезного использования имущества, но уже без специального коэффициента. Кроме того, такие сделки сопровождаются неравномерным зачетом аванса в счет лизинговых услуг, а его накоплением таким образом, чтобы его размер покрывал остаточную стоимость имущества на момент выкупа. Это приводит к отвлечению оборотных средств компании, и она не сможет отнести уплаченную лизингодателю сумму на расходы и заявить вычет по НДС с фактически уплаченных лизинговых платежей. Такая ситуация свойственна договорам лизинга недвижимости, а также сделкам с длительными сроками поставки и сделкам ввода имущества в эксплуатацию.

Поэтому уже на первоначальном этапе проекта необходимо грамотно оценить, за счет каких источников финансирования следует приобретать имущество и какой финансовый инструмент является наиболее эффективным для компании.

Риски по договору купли-продажи предмета лизинга

Если компания приняла решение о заключении лизинговой сделки, пристальное внимание необходимо уделить не только самому договору лизинга, но и договору купли­продажи предмета лизинга, сопутствующим ему договорам (договору подряда, договору поставки и т. п.). Эта категория рисков значима как для лизингодателя, так и для лизингополучателя, и вот почему:

• Риск невыполнения условий договора купли­продажи поставщиком оборудования, передаваемого в лизинг. На практике ответственность за этот риск обычно несет лизингодатель, а ответственность лизингополучателя начинается только с момента приемки оборудования.

Однако не стоит забывать, что неисполнение поставщиком условий договора поставки оборудования может отрицательно сказаться и на лизингополучателе, например при срыве исполнения заключенных контрактов на выполнение работ (оказание услуг).

Для минимизации этого риска лизингополучателем самостоятельно могут быть использованы различные «методы предупреждения»: проверка деловой репутации компании­поставщика, использование аккредитивной формы расчетов и т. д.

• Риск невыполнения условий договора купли­продажи лизингодателем (покупателем). В связи с тем, что не все лизинговые компании на текущий момент финансово устойчивы, актуальность указанного риска в последнее время возросла. Его можно охарактеризовать и как риск, связанный с платежеспособностью лизингодателя.

Иными словами, при осуществлении авансовых платежей по договору лизинга лизингополучателем у последнего возникает риск того, что, несмотря на полное выполнение им обязательств, в результате финансовых проблем у лизинговой компании и/или отказа банка­кредитора в финансировании сделки имущество, предназначенное для передачи в лизинг, не будет поставлено.

Основным инструментом снижения такого риска является правильный выбор партнера по проекту − лизинговой компании.

Для этого необходимо уделить серьезное внимание информации о компании в открытых источниках, рекомендациям ее клиентов и т. п. Другой инструмент − минимизация авансового платежа по договору лизинга и принятие непосредственного участия в подготовке договора купли­продажи предмета лизинга.

• Риск, вызванный транспортировкой оборудования к месту работы, риск некачественного монтажа. Ответственность за риск ошибок, допущенных в процессе монтажа и эксплуатации предмета лизинга, обычно несет лизингополучатель. Однако могут быть разные условия договора лизинга, предусматривающие монтаж оборудования силами лизингодателя, а также участие последнего в обучении, переподготовке и повышении квалификации персонала лизингополучателя. Но на практике такое встречается крайне редко. Мировой опыт хозяйственно­правовых отношений свидетельствует, что при заключении лизинговых сделок лизингополучатель принимает на себя обязанность застраховать транспортировку получаемого в лизинг оборудования, его монтаж и пусконаладочные работы, имущественные риски. Если страхование осуществляет лизингодатель, в любом случае расходы по страхованию будут включены в сумму договора (состав лизинговых платежей). Самое главное, чтобы они были обоснованными. Стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодоприобретателя, а также период страхования предмета лизинга определяются договором лизинга.

Рекомендация в данном случае одна − непосредственное участие в подготовке контрактов, контроль на всех этапах исполнения условий поставщиком, подрядными организациями, перевозчиками и т. д.

• Риск несоответствия предмета лизинга возлагавшимся на него надеждам по использованию в деятельности лизингополучателя. Такой риск возникает, как правило, из­за принципиальной невозможности наладить производственную цепочку на имеющемся в распоряжении лизингополучателя оборудовании, неполноты передаваемой в соответствии с договором лизинга документации, невозможности снабжения сырьем и (или) материалами необходимого качества и в нужном количестве.

Ответственность за этот риск обычно лежит на лизингополучателе, так как предмет лизинга выбирает именно он.

Для минимизации указанного риска необходимо осуществить правильный выбор поставщика имущества; оценить технические характеристики оборудования, его соответствие потребностям компании еще при первых контактах; при приемке имущества от поставщика проверить его на соответствие указанным в договоре купли­продажи критериям; получить все сопутствующие документы (технические паспорта, правила пользования и т. п.); проверить наличие гарантийных обязательств.

В числе дополнительных мер для снижения рисков данной категории могут быть использованы:

1) договор гарантии поставщика о возмещении ущерба;

2) гарантии банка по исполнению поставщиком условий договора купли­продажи;

3) специальные формы расчетов (аккредитивы и т. п.)

Эксплуатационные риски

К эксплуатационным рискам, связанным с предметом лизинга, относятся:

Риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества согласно ч. 2 ст. 669 ГК РФ переходит к арендатору в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено договором финансовой аренды. Риск лизингополучателя состоит в том, что в случае гибели или порчи предмета лизинга лизингополучатель обязан возместить лизингодателю убытки, причиненные невозможностью возврата объекта аренды. Ответственность за сохранность предмета лизинга от всех видов имущественного ущерба, а также за риски, связанные с его гибелью, утратой, порчей, хищением, преждевременной поломкой, ошибкой, допущенной при его монтаже или эксплуатации, и иные имущественные риски с момента фактической приемки предмета лизинга несет лизингополучатель, если иное не предусмотрено договором лизинга. Утрата предмета лизинга или утрата предметом лизинга своих функций по вине лизингополучателя в соответствии со ст. 26 закона № 164­ФЗ не освобождает лизингополучателя от обязательств по договору лизинга, если договором не установлено иное.

Лизингополучатель принимает на себя все риски, связанные с разрушением или потерей, кражей, преждевременным износом, порчей и повреждением оборудования, независимо от того, исправим или не исправим ущерб, причинен этот ущерб в ходе доставки или после нее.

Лизингополучатель не может требовать от лизингодателя какого­либо возмещения убытков или уменьшения размера платы за лизинг при нарушении нормального хода использования и эксплуатации оборудования, какими бы ни были причины этого, включая форс­мажорные обстоятельства. В случае полной утраты имущества или его полной конструктивной гибели все последующие взносы должны быть уплачены лизингодателю и действие договора прекращено.

При возникновении какого­либо риска лизингополучатель обязан за свой счет и по своему усмотрению предпринять следующее:

• отремонтировать оборудование или заменить его на любое аналогичное, приемлемое для лизингодателя. Оборудование, предоставленное взамен дефектного, должно рассматриваться в качестве правомерной замены первоначально предусмотренного оборудования, а право собственности на него должно быть передано лизингодателю. За пользователем сохраняется обязанность уплатить все суммы лизинговой платы и произвести другие платежи, предусмотренные соглашением;
• погасить всю задолженность лизингодателю по выплате арендной платы и выплатить ему неустойку в размере суммы закрытия сделки. На практике ответственность за эти риски несет лизингополучатель, но если договор лизинга заключается в отношении сложного оборудования, то риск поломки машин и механизмов может нести и лизингодатель.

Поскольку большинство этих рисков могут быть застрахованы, остановимся на правилах страхования и выгодоприобретения, на которые лизингополучателю необходимо обратить внимание.

Статья 21 закона № 164­ФЗ определяет порядок страхования предмета лизинга и предпринимательских (финансовых) рисков. В соответствии с этим документом предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга, если иное не предусмотрено договором. Стороны, выступающие в качестве страхователя и выгодопри­обретателя, а также период страхования предмета лизинга определяются договором лизинга (либо лизингодатель, либо лизингополучатель).

Лизингополучатель в случаях, определенных законодательством Российской Федерации, должен застраховать свою ответственность за выполнение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом.

Наиболее распространенным видом добровольного страхования в рамках договора лизинга является страхование имущественных рисков. Стандартный срок страхования составляет один год с последующим заключением нового договора страхования. Реже встречаются договоры страхования, срок которых соответствует сроку договора лизинга.

Как правило, лизингополучателю предоставляется право выбора − выступать страхователем имущественных рисков или нет. Если страхователем является лизингодатель, оплату страховых взносов осуществляет он, включая их стоимость в возмещаемую часть графика лизинговых платежей. Если страхователем является лизингополучатель, то он самостоятельно осуществляет оплату страховых взносов, предоставляя лизингодателю информацию о факте их оплаты.

По риску «Ущерб» выгодоприобретателем может быть лизингополучатель, так как восстановлением предмета лизинга ему заниматься быстрее и проще − как стороне, заинтересованной в скорейшем его доведении до состояния, пригодного к дальнейшей эксплуатации. Условием выплаты страхового возмещения, как правило, является отсутствие просроченной задолженности перед лизинговой компанией.

По риску «Утрата» выгодоприобретателем никогда не является лизингополучатель, обычно это либо банк, либо лизинговая компания. Лизингополучателю необходимо уделить внимание условиям распределения выгодоприобретения и страхового возмещения в страховом полисе и договоре лизинга, так как он рискует потерять часть денежных средств, выплаченных за объект лизинга. Оптимальными условиями выгодоприобретения в данном случае являются следующие. Выгодоприобретателем является лизингодатель в пределах следующих сумм, рассчитываемых на момент полной выплаты страхового возмещения: непогашенной стоимости объекта лизинга (включая НДС), указанной в графике платежей за текущий месяц; счетов на оплату затрат лизингодателя; просроченных к оплате лизинговых платежей, пени. В оставшейся части выгодоприобретателем является лизингополучатель.

Предпринимательские риски

К этой категории рисков относятся:

• риск просчетов в маркетинговой политике компании и, как следствие, отсутствие спроса;
• риск перерывов в предпринимательской деятельности;
• риск непредвиденных расходов (например, необходимость экстренного дополнительного обучения персонала работе с оборудованием, приобретенным по лизинговой схеме);
• риск неисполнения обязательств контрагентами предпринимателя (поставщиками сырья и комплектующих, транспортными фирмами и др.) и т. д.

Лизингополучатель вправе застраховать риск своей ответственности за нарушение договора лизинга в пользу лизингодателя. Но такой вид страхования на практике не применяется, так как значительно увеличивает расходы лизингополучателя на его обслуживание. Как правило, используются другие инструменты и подходы к покрытию рисков, например:

а) поиск покупателя на лизинговое имущество и полученные средства для осуществления досрочного выкупа;

б) поиск другого лизингополучателя, в отношении которого будет осуществлена перемена лиц по исполнению обязательств договора лизинга;

в) реструктуризация графика лизинговых платежей (если сложности временные).

Поэтому можно утверждать, что даже в случае неблагоприятного прохождения инвестиционного проекта это обстоятельство не станет катастрофической проблемой для бизнеса лизингополучателя, если стороны договора лизинга изначально настроены на добросовестные партнерские отношения.

Риск банкротства лизингодателя, замена лизингодателя

В случае залога лизинговой компанией оборудования кредитору (банку) лизингополучатель несет риски в связи с тем, что, несмотря на своевременное исполнение им обязательств по договору лизинга, лизинговая компания в силу различных причин может не исполнять свои обязательства перед кредитором. При этом лизинговая компания может передать право требования по договору лизинга банку либо другой лизинговой компании.

Обращаем внимание, что переход права собственности на сданное в лизинг имущество не влечет за собой расторжение договора или пересмотр его условий. В том числе это касается суммы платежей. С того момента, как произойдет полная уступка прав и обязанностей по договору лизинга, лизингополучатель обязан перечислять платежи новому лизингодателю. Пункт 3 ст. 382 ГК РФ предусматривает: если должник не был письменно уведомлен о состоявшемся переходе прав кредитора к другому лицу, новый кредитор несет риск вызванных этим неблагоприятных для него последствий. Иными словами, лизингополучатель должен быть уведомлен. В целях достижения полной правовой определенности в отношениях нового лизингодателя и лизингополучателя между соответствующими лицами может быть заключено дополнительное соглашение к договору лизинга, предусматривающее изменение субъекта на стороне лизингодателя.

Во избежание означенных рисков лизингополучатель должен быть заинтересован в нормальном функционировании режима внесения лизинговых платежей. Кроме того, в интересах лизингополучателя в условиях договора лизинга должна быть предусмотрена возможность досрочного выкупа предмета лизинга.

Досрочное расторжение договора лизинга

Несколько слов о риске финансовых потерь при досрочном расторжении договора лизинга. Иногда проблема лизингополучателя состоит в том, что не все лизингодатели лояльно относятся к расторжению договора лизинга до истечения установленного в нем срока. Исключение может составлять возможность досрочного выкупа имущества лизингополучателем, порядок которого обычно регламентируется договором.

Однако в последнее время наиболее актуальным является вопрос вынужденного прекращения лизинговых платежей лизингополучателем, когда о досрочном выкупе речи не идет. Проблема лизингополучателя состоит в том, что он не может просто вернуть имущество лизингодателю, даже потеряв все перечисленные ранее платежи. По договору он может быть обязан погасить все суммы, преду­смотренные графиком лизинговых платежей. И потому, если лизингодатель видит, что лизингополучатель фактически имеет доходы, позволяющие погашать лизинговые платежи, или хотя бы имущество, которое может быть продано в ходе процедуры банкротства, он может стремиться не к изъятию актива, а к взысканию суммы долга с лизингополучателя. Изъятие имущества целесообразно, когда видно, что оно является единственным источником возмещения убытков лизингодателя.

Отдельного внимания заслуживает вопрос уплаченного в соответствии с договором лизинга авансового платежа. Как правило, условиями лизинговой сделки предусмотрен поэтапный зачет (равными долями или в соответствии с графиком) авансового платежа. Таким образом, на момент досрочного расторжения договора лизинга по причине возврата либо изъятия объекта лизинга, остается не зачтенная в текущих лизинговых платежах часть авансового платежа, подлежащая возврату лизингополучателю. Лизингодатель может отказаться это сделать либо просто умолчать о наличии такой задолженности перед лизингополучателем. Однако современная арбитражная практика по данному вопросу по большей части складывается в пользу лизингополучателя.

Минимизация описанного риска заключается в правильности выбора лизингодателя и согласовании условий лизинговой сделки на этапе ее заключения. Кроме того, необходимо запросить акт сверки расчетов по договору лизинга. Он может послужить доказательством правоты в суде.

Риск неполучения имущества в собственность

По истечении срока действия договора лизинга и при условии исполнения всех предусмотренных им обязательств (выплаты лизинговых платежей и т. п.) лизингополучатель должен выразить свое желание о получении имущества в собственность и выплатить выкупную стоимость. На практике в договоре лизинга фиксируются специальные условия, порядок и сроки выкупа предмета лизинга и получение в собственность либо возврат его лизингодателю. Однако лизингополучатели не всегда уделяют этому моменту должное внимание, упуская сроки и нарушая порядок, рискуя остаться без имущества.

Поэтому необходимо осуществлять контроль исполнения условий договора лизинга на всех его этапах, особенно в момент перехода права собственности лизингополучателю.

Мы не рассматриваем здесь налоговые риски лизингополучателя, так как этот вопрос требует детального анализа.

Необходимо отметить также, что в этой публикации приведены лишь основные риски лизингополучателя, которые могут возникнуть в процессе реализации лизинговой сделки. Многое зависит от самой сделки и сложности проекта. И от того, как она будет проработана и просчитана еще на этапе заключения, зависит ее эффективность.

«Спешка плоха уже тем, что отнимает много времени», − говаривал Гилберт Честертон…

Оксана СОЛНЫШКИНА,
консалтинговое агентство
«Территория лизинга»

Если у компании нет средств на покупку недвижимости и техники, выручают долгосрочная аренда или лизинг. В чем отличия между ними?

Нередко начинающие и развивающиеся компании не имеют достаточно средств на покупку собственной недвижимости и техники. Единственным выходом из подобных ситуаций является долгосрочная аренда или лизинг. Понятия схожие, но не тождественные. В чем же отличия?

Лизинг — это одна из разновидностей аренды, которая предусматривает обязательный выкуп имущества арендатором по истечении срока аренды. В целом можно выделить пять основных различий аренды и лизинга.

Функции арендодателя

При совершении акта аренды юридическое лицо выбирает подходящий объект для аренды из уже имеющихся в распоряжении арендодателя, то есть из его частной собственности. В лизинге же арендодатель обязуется приобрести ту недвижимость, которую выберет арендатель, с тем чтобы в последствии предоставить во временное пользование арендателю.

Объект аренды

Объектом аренды может выступать любая недвижимость, а вот согласно закону Беларуси лизингу не подлежат земельные участки и прочие природные объекты.

Срок аренды

В соответствии с договором срок аренды может быть любым — как краткосрочным, так и много годичным. Теоретически, лизинг тоже возможен на любой период времени, но, как правило, устанавливаются сроки не менее одного года и не более нескольких лет, так как недвижимость может утерять свои свойства полезного использования.

Тип арендодателя

Как арендодателем, так и лизингодателем по закону может выступать любое физическое и юридическое лицо. Но, как правило, лизингом занимаются специализированные компании, которые имеют достаточно ресурсов для покупки недвижимости и техники.

Итог аренды

В большинстве случаев при обычной аренде собственность возвращается владельцу или переходит в другие руки. При заключении договора о лизинге имущество, как правило, закрепляется за арендатором с последующей обязанностью выкупа его арендатором по окончанию строка аренды. Так как арендатор сам указывает недвижимость, которую хочет приобрести, а лизинговая компания вкладывает в это собственные деньги, не смея возражать, то вся ответственность за выбор ложится на плечи арендатора и последующий выкуп имущества — это гарантия надежности вкладываемых денег для лизинговой компании.
Итак, несмотря на схожесть аренды и лизинга, эти два понятия имеют ряд нюансов, которые делают их удобными тому или другому арендатору.

Какой бывает лизинг?

Лизинг – один из наиболее гибких финансовых инструментов, позволяющий обновлять основные фонды с минимальной финансовой нагрузкой на предприятие. В зависимости от целей и задач, которые стоят перед компанией, видов приобретаемых активов, типов платежей и сроков финансирования лизинговые сделки могут принимать различные виды и формы.

Финансовый лизинг – самая простая и распространенная форма лизинга, то, что принято называть «финансовая аренда»: лизинговая компания приобретает для предприятия (лизингополучателя) требуемое имущество и передает его клиенту.

За пользование активом лизингополучатель выплачивает лизинговой компании платежи на протяжение всего срока договора, который, как правило, сопоставим со сроком полной амортизации объекта лизинга. Таким образом, к концу действия договора затраты лизинговой компании на приобретение имущества полностью покрываются, и оно переходит в собственность клиента.

Финансовый лизинг можно рассматривать, как форму долгосрочного кредитования или своеобразной «ипотеки» для предприятий. Правда, у лизинга есть целый ряд существенных особенностей, выгодно отличающих его от кредита (см. «Лизинг vs Кредит: что выбрать?»).

Оперативный лизинг (его еще называют операционный лизинг) отличается от финансового лизинга тем, что по истечении срока договора имущество не переходит в собственность клиента, а возвращается лизинговой компании.

Это дает возможность лизингодателю передавать активы в лизинг неоднократно. Но поскольку имущество не выкупается клиентом, то и гарантий окупаемости затрат при такой сделке у лизинговой компании нет, а значит – платежи за пользование активом будут выше, чем при финансовом лизинге. Зато клиент избавлен от расходов по содержанию, страхованию и обслуживанию такого имущества: все затраты и риски целиком лежат на лизинговой компании.

Сроки договоров при оперлизе, как правило, значительно короче, чем при финансовом, ведь при такой сделке главной целью является владение имуществом, а не постепенное приобретение его в собственность. Поэтому оперлизинг часто используется предприятиями, которым важно постоянно обновлять основные фонды, не увеличивая при этом собственную финансовую нагрузку, например, таксопарками или авиакомпаниями.

Возвратный лизинг

Возвратный лизинг отличаются от «обычных» лизинговых сделок, прежде всего, количеством сторон договора. Если при финансовом и оперативном лизинге в сделке участвуют три стороны (продавец имущества, лизинговая компания и предприятие-пользователь имущества), то при возвратном лизинге сторон договора только две: лизинговая компания и лизингополучатель, который при этом является и продавцом объекта лизинга.

То есть собственник имущества продает его лизинговой компании и одновременно заключает с ней договор лизинга на этот же актив, но уже в качестве лизингополучателя. При этом право собственности на это имущество может вернуться к бывшему собственнику только после выполнения им всех условий договора лизинга, например, после выплаты предусмотренных платежей, включая лизинговые и выкупные.

На первый взгляд такая сделка может показаться странной. Зачем продавать имущество стороннему лицу, а потом платить за его использование? В чем экономический смысл такой сделки? Ответ прост: такая сделка выгодна предприятиям, испытывающим недостаток финансовых ресурсов для содержания имущества и нуждающихся в оборотных средствах.

Возвратный лизинг позволяет решить сразу обе проблемы: предприятие единовременно получает значительные денежные средства, сопоставимые с остаточной стоимостью предмета лизинга, при этом имущество (например, производственное оборудование) не выбывает из владения и продолжает использоваться в производственных целях и приносить доход, чего не было бы в случае продажи этого имущества.

Немаловажным фактором является и то, что расходы на содержание актива ложатся на плечи нового собственника – лизинговой компании. Да, пользование этим имуществом теперь становится платным для предприятия. Однако благодаря различным преференциям, можно существенно сэкономить на налогах: во-первых, лизинговые платежи признаются в составе расходов, уменьшающих налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, а, во-вторых, сумма НДС по ним формирует налоговый вычет для лизингополучателя. Кроме того, указанная плата может быть сравнительно меньше, чем проценты по кредитному договору на аналогичную сумму.

Раздельный лизинг

Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и тому подобное. Участниками такой сделки выступает множество сторон (несколько компаний-поставщиков, пул банков и страховых компаний и т.д.), поэтому данный вид лизинга часто называют также групповым или акционерным.

Его специфической особенностью является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, необходимой для покупки предмета лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости финансируется банками-кредиторами или другими инвесторами.

Компенсационный лизинг

Особенностью этой формы лизинговых отношений является неденежный характер платежей, которые осуществляются в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг.

Срочный и возобновляемый лизинг

Подавляющее большинство лизинговых сделок носят срочный характер, то есть имеет место одноразовая аренда имущества. Однако в некоторых случаях, после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. Такой вид лизинга называется возобновляемым или револьверным. При этом, по желанию клиента, имущество может через определенное время меняться на более совершенные образцы, поэтому точное количество объектов лизинга и сроки их использования заранее сторонами, как правило, не оговариваются.