Понятие платежеспособности

Платежная способность является важнейшим показателем надежности страховой компании, ее устойчивости в финансовом плане и, следовательно, главнейшим показателем ее привлекательности для потенциального клиента.

Платежная способность страховщика находится в зависимости от достаточности величины образованных резервов страхования, связанных с обязательствами предстоящих выплат страхового возмещения по действующим страховым договором.

Понятие неплатежеспобности страховщика

Замечание 1

Страховщик признается неплатежеспособным, если его активы будут недостаточными, чтобы осуществить выплаты по наступающим страховым событиям.

Часть собственных активов, которая может использоваться для исполнения исковых обязательств при нехватке средств резервов по страхованию, носит наименование маржи платежной способности. Учреждается минимальная степень маржи платежной способности посредством нормативного соотношения страховых обязательств и активов.

Под нормативным соотношением между обязательствами и активами страховщика принимается размер (маржа платежной способности), в границах которого страховщик, исходя из спецификации заключенных договоров и величины принимаемых обязательств, должен иметь собственный капитал, свободный от всяких последующих обязательств, исключая права требования учредителей, уменьшенные на размер нематериальных активов и дебиторских задолженностей, сроки погашения которых истекли.

Расчет маржи

Фактический размер маржи платежной способности (ФМП) может быть рассчитан в форме суммы собственного капитала, включающей в себя добавочный капитал, уставной капитал, резервный капитал, неразделенную прибыль отчетного периода и прошлых лет, уменьшенной на сумму непокрытого убытка за отчетный год и прошлых лет; задолженность акционера по взносу в уставной капитал; собственных акций, которые выкуплены у акционеров; нематериальных активов; дебиторской задолженности, сроки погашения которой прошли.

Нормативная маржа платежной способности (НМП) может быть определена по максимальному значению одного из двух показателей:

НМП = max (УКmin; НМПсж + НМПрс)

УКmin является минимальной величиной уставного капитала. НМПсж –нормативная величина маржи платежной способности по страхованию жизни, НМПрс – по иным видам страхования.

Страховая организация наравне с произведением операций по страхованию принимает участие в деятельности по инвестированию. Ресурсы инвестирования страховых компаний являются их собственными средствами и привлеченными средствами в форме резервов страхования, образуемых ими из собранных премий по страхованию.

Деятельность инвестирования страховых компаний основывается на механизмах по размещению резервов страхования. Необходимость выполнения договорных обязательств, образования соответственных финансовых гарантий, воздействие инфляции могут требовать от страховщика взвешенной и продуманной инвестиционной политики.

Законодательство РФ разрешает страховщикам заниматься деятельностью по страхованию. Деятельность по инвестированию образует второй по приоритетности, после взносов по страхованию, источник доходов страховых организаций. В тот же момент инвестиционные операции имеют связь с определенным риском. Инвестиционный риск страховой компании должен сводиться к минимуму из-за вложения средств резервов страхования в более безопасные активы, которые приносят невысокий, но устойчивый доход.

В соответствии с 27 статьей Закона «Об организации страхового дела в РФ» размещение резервов страхования должно быть реализовано страховщиками на условиях:

• возвратности;
• диверсификации;
• ликвидности;
• прибыльности.

На деятельность страховщиков по инвестированию оказывают влияние структура и величина портфеля страхования по разновидностям страхования, объем резервов страхования и сроки по распоряжению ими.

Страховые организации, которые занимаются страхованием жизни могут реализовывать инвестиции долгосрочного типа. Доход от такой деятельности должен являться стабильным, так как обретенная прибыль принимается к учету при определении премии по страхованию.

Страховщики, которые осуществляют страхование иное, чем страхование жизни, реализуют краткосрочные инвестиции, предпочитая принцип ликвидности, а не принцип доходности. по причине краткосрочного характера вложений практически не будет учитываться фактор инфляции.

В соответствии с Правилами по размещению страховщиками страховых резервов, которые утверждены приказом Минфина РФ от 22.02.1999 г., размещение резервов страхования — это активы, которые принимаются в обеспечение (покрытие) резервов страхования. В покрытие резервов страхования могут приниматься исключительно «разрешенные активы», к которым отнесены:

• муниципальные и государственные ценные бумаги;
• банковские векселя;
• облигации и акции;
• жилищные сертификаты;
• вклады в банках, в их численности депозитные сертификаты;
• недвижимая база имущества;
• финансовая наличность;
• финансовые средства на счетах в банках, в их численности иностранная валюта;
• слитки серебра и золота.

Таким образом инвестирование производится на достаточно консервативной основе, что обуславливается тем, что ФССН отслеживает платежную способностью страховых организаций и не дает возможности рисковать денежными средствами страхователей. Помимо этого существует еще множество ограничений по размещению резервов страхования:

1. с целью обеспечения своевременных выплат страховщик должен иметь на расчетном счете в банковской организации не менее 3 процентов от совокупной суммы резервов по страхованию;
2. в ценные бумаги государства можно обратить не меньше двадцати процентов страховых резервов по страхованию жизни и десять процентов по иным разновидностям страхования;
3. восемьдесят процентов инвестирования должно осуществляться на российской территории.

Понятие платежеспособности страховых компаний

Базовым признаком финансовой устойчивости страховой компании является ее платежная способность.

Замечание 1

Платежная способность страховой компании представляет собой способность страховщика в нужный момент выполнять принимаемые на себя обязательства, которые обусловлены страховым договором или законом.

Платежная способность страховой компании находится в зависимости от величины резерва страхования, но не гарантируется им, так как всегда есть вероятность убыточности операций по страхованию.

Гарантия платежной способности выражена в достатке свободных, не связываемых обязательствами, средств страховой компании (прибыль, уставный), обеспечиваемая при соблюдении условия: стоимость свободных активов больше, чем стоимость обязательств.

Замечание 2

Свободными активами страховой компании является общность нераспределенной прибыли и уставного капитала.

Нормативное соотношение платежеспособности и активов

Согласно приказу Минфина РФ от 02.11.2001 г. № 90н «Утверждение положения по порядку расчетов страховщиками нормативных отношений активов и принятых ими обязательств по страхованию» страховщики обязуются соблюдать нормативное отношение меж активами и принимаемыми ими обязательствами по страховым договорам, то есть фактическая величина свободных активов страховой компании (фактическая маржа платежной способности) не должен иметь меньший размер, чем нормативная маржа.

Маржа платежеспособности является расчетным показателем, который определяет требующуюся степень платежной способности страховой компании.

Она является величиной, в пределе которой страховщик, исходя из специфики заключаемых договоров и величины принимаемых обязательств по страхованию, должен иметь собственный капитал, который свободен от всяческих будущих обязательств, исключая права требования учредителей, уменьшенные на объем нематериальных активов, а также дебиторской задолженности, срок погашения которой истек.

Расчет маржи платежеспособности

Расчет маржи платежной способности страховщиками должен производиться каждый квартал.

Фактическая маржа должна быть рассчитана в форме суммы уставного (складочного), резервного и добавочного капитала, прибыли за прошлые годы, которая была не распределена, и отчетного года, которая была уменьшена на сумму:

• не покрываемых убытков за отчетный год и прошлых лет;
• задолженности акционера (участника) на взносы в складочный (уставный) капитал;
• цены собственных акций, которые выкуплены у акционеров;
• цены активов нематериального типа;
• дебиторской задолженности, срок погашения которой истек.

Нормативная величина маржи платежеспособности страховщика по страхованию жизни равняется произведению пяти процентов резерва на страхование жизни на коэффициент поправки.

Замечание 3

Коэффициент поправки – это отношение резерва на страхование жизни, за вычетом долей перестраховщиков в резерве по этой разновидности страхования, к объему названного резерва.

Если поправочный коэффициент составляет менее 0,85, то для расчета он в любом случае принимается в значении 0,85.

Нормативная величина маржи по страхованию другому, чем страхование жизни, равняется наибольшему из 2 следующих показателей, который умножен на коэффициент поправки.

Первый показатель равняется 16 процентам суммы страховых взносов, которые начислены по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за период расчета, которая уменьшена на сумму:

• страховых взносов, которые возвращались страхователям (перестрахователям) по причине расторжения (переменой условий) страховых договоров, договоров перестрахования и сострахования за период расчета;
• отчислений от взносов страхования по договорам сострахования, страхования в резерв превентивных мероприятий за период расчета;
• иных отчислений от взносов страхования по договорам сострахования, страхования в случаях, которые предусмотрены действующим законом, за период расчета.

Периодом расчета для расчета такого показателя является 1 год (двенадцать месяцев), который предшествует отчетной дате.

Второй показатель равняется двадцати трем процентам от одной трети суммы:

• выплат по страхованию, которые по факту были произведены по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за вычетом сумм поступлений, которые связаны с осуществлением перешедших к страховщику прав требования, которые страхователь имеет к лицу, которое ответственно за убытки, которые возмещены при страховании, за период расчета;
• изменения в резерве заявленных, но не регулированных убытков, и резерва совершившихся, но не заявленных убытков по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за период расчета.

Расчетным периодом для исчисления такого показателя считаются 3 года (тридцать шесть месяцев), которые предшествуют отчетной дате.

Коэффициент поправки определен отношением суммы:

• выплат по страхованию, которые произведены по факту по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за вычетом начисленных долей перестраховщиков в выплатах по страхованию за период расчетов;
• перемены в резерве заявленных, но не регулированных убытков по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за вычетом изменений долей перестраховщиков в названных резервах за расчетный период; к сумме (оставляя долю перестраховщика):
• выплат по страхованию, которые фактически были произведены по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за период расчета;
• изменения резервов заявленных, но не регулированных убытков, и резерва совершенных, но не заявленных убытков по страховым договорам, договорам перестрахования и сострахования за период расчета.

Период расчета — 1 год (двенадцать месяцев), который предшествует отчетной дате.

Диссертация: заключение по теме «Финансы, денежное обращение и кредит», Кварандзия, Амра Андреевна

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Платежеспособность страховой организации, характеризуя надежность и качество страхового продукта, играет ведущую роль в определении финансового состояния организации.

Особенности и методы управления платежеспособностью страховых организаций недостаточно изучены в отечественной литературе. Небольшое число работ, посвященных данной проблеме, исследуют зарубежные методики и не учитывают особенности развития российского страхового рынка.

Изучение трудов ведущих ученых в области финансов и страхования показало, что в настоящее время отсутствует единый подход в определении понятия «платежеспособность».

Понятие платежеспособности часто смешивается с близкими ей понятиями — финансовая устойчивость, ликвидность, кредитоспособность. Неоднозначность трактовки данного понятия порождены его сложностью, которая проявляется в многообразии факторов платежеспособности и способов ее оценки.

Автор рассматривает платежеспособность как характеристику финансового состояния организации, которая отражает способность отвечать по обязательствам, во-первых, своевременно, во-вторых, в полном объеме. В данном контексте платежеспособность определяется как достаточность ликвидных активов для гарантии выполнения обязательств.

Управление платежеспособностью в страховании требует выявления специфики этого понятия, обусловленной особым характером возникновения страховых обязательств и организации процесса страхования. Вероятностный характер страховых обязательств требует для обеспечения платежеспособности формировать в достаточном объеме и ликвидной форме не только страховые резервы, но и собственный капитал, покрывающий незапланированные обязательства по договорам страхования.

В отечественной литературе по страхованию понятие платежеспособности, если и раскрывается, то не полностью. Наиболее часто встречается определение, охватывающее только обязательства, возникающие перед страхователями, при этом не учитываются прочие обязательства, вытекающие из финансово-хозяйственной деятельности и характерные для всех участников рынка, вне зависимости от вида осуществляемой деятельности. В связи с этим возникает необходимость уточнения понятия «платежеспособность страховой организации». Нами предложено считать платежеспособной ту страховую организацию, которая сформировала активы в достаточном объеме и ликвидной форме для покрытия страховых и прочих обязательств, возникающих в процессе осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности.

На основе анализа интересов субъектов оценки платежеспособности страховой организации сделан вывод о том, что управление платежеспособностью связано с интересами всех участников процесса страхования- и государства, и страхователей, и акционеров, и кредиторов, и высшего менеджмента, и персонала.

Содержание понятия платежеспособности, характеристика его признаков и предпосылок обеспечения в страховой деятельности позволило наиболее полно охватить факторы, воздействующие на платежеспособность страховых организаций, и определить методы ее оценки для целей управления.

2. Целью государственного регулирования платежеспособности страховых организаций является защита интересов участников страховых отношений, и, в первую очередь, страхователей как клиентов страховщика.

Рассмотрение системы государственного регулирования платежеспособности страховых организаций в данной работе связано с тем, что при принятии решений, направленных на обеспечение платежеспособности, они должны рассматриваться в качестве минимально допустимых значений. Несоблюдение требований законодательства может привести к отзыву лицензии, то есть к запрету осуществления операций страхования.

Для полного охвата воздействия государства на платежеспособность страховой организации, работающей на российском страховом рынке, систематизированы элементы государственного регулирования платежеспособности.

В систему государственного регулирования платежеспособности нами включены следующие инструменты:

• введение единой методики расчета нормативного значения показателя платежеспособности, определения требований к фактическому значению показателя платежеспособности и последствий его отрицательного отклонения от норматива;

• установление минимальной величины уставного капитала, необходимой для осуществления тех или иных видов страхования;

• установление обязательных видов страховых резервов и формируемых в добровольном порядке в зависимости от течения убыточности и состава страхового портфеля, а также определение методов формирования страховых резервов;

• ограничение инвестиционной деятельности в части размещения страховых резервов путем установления структурных соотношений разрешенных активов;

• предписание перестраховочной деятельности путем установления нормативного требования максимальной ответственности страховщика по одному риску.

Рассмотрение этапов развития государственного регулирования показало, что, начиная с 1992 года, наблюдается тенденция последовательного расширения состава элементов, составляющих методы воздействия на платежеспособность страховых организаций со стороны государства, повышения их качественного содержания и нормативной величины.

Исследование системы государственного регулирования платежеспособности страховых организаций в России позволило сделать вывод о том, что нынешняя система претерпела существенные изменения, но, несмотря на полноту мер, ряд ее элементов несет некоторую неопределенность, что требует ее дальнейшего уточнения. Поставленную проблему мы предлагаем решить путем обобщения опыта развитых стран.

3. Сравнительный анализ отечественной и зарубежных моделей государственного регулирования платежеспособности, проведенный автором, показал, что российская модель максимально приближена к европейской, но при этом не учитывает инвестиционный риск в страховании жизни и катастрофический риск в страховании ином, чем страхование жизни. Американская модель в отличие от европейской и российской модели охватывает больший спектр рисков, что значительно усложняет методику расчета.

Учитывая позитивный зарубежный опыт и недостатки современной модели, действующей в России, мы предлагаем внести в нее уточнения по следующим позициям:

• расширить систему поэтапного регулирования платежеспособности с указанием мероприятий, а при необходимости и санкций для каждого порогового значения отклонения, что позволит своевременно применять меры, направленные на предупреждение неплатежеспособности;

• установить в страховании ином, чем страхование жизни, дифференцированные требования в зависимости от отрасли страхования, каждая из которой характеризуется различной степенью риска;

• дополнить модель в страховании жизни инвестиционной составляющей, так как инвестиционный риск приравнивается здесь к страховому риску, а в страховании ином, чем страхование жизни -альтернативным показателем, основанном на расчете страховых резервов, так как у страховой организации в анализируемом периоде могут отсутствовать поступления страховых премий и страховые выплаты, но при этом формироваться резервы убытков;

• предусмотреть повышенные требования к платежеспособности в случае быстрых темпов наращивания объемов деятельности;

• при расчете поправочного коэффициента на основе страховых премий использовать показатель собственного удержания страховщика в страховых премиях — СПр-СПрп/СПр;

• при расчете поправочного коэффициента на основе страховых выплат использовать показатель собственного удержания страховщика в страховых выплатах — СВ-СВпУСВ.

• из расчета нормативного показателя исключить суммы поступлений, связанных с реализацией перешедшего к страховщику права требования, которое страхователь имеет к лицу, ответственному за убытки, возмещенные в результате страхования, так как они не носят постоянного характера.

Проведенный анализ моделей, действующих в России, Европе, США, и причин неплатежеспособности страховщиков показал, что ограничиваться на практике только требованиями и методами государственного регулирования для целей внутреннего управления страховой организацией недостаточно в силу следующих причин.

Во-первых, органы страхового надзора понимают платежеспособность в узком смысле, то есть при разработки модели учитываются только страховые обязательства и, следовательно, не охватываются прочие обязательства.

Во-вторых, государственная модель не позволяет учитывать особенности развития конкретного страховщика и выражается относительной, усредненной оценкой.

В-третьих, государственные требования в ряде случаев утрачивают актуальность в быстро изменяющихся условиях развивающегося рынка.

На основе этого сделан вывод о необходимости внутреннего контроля и управления платежеспособностью.

4. Последние тенденции развития отечественного и зарубежного страхового рынка показывают, что управление платежеспособностью должно основываться на управлении формированием капитала.

Формирование капитала страховой организации представляется как процесс привлечения финансовых ресурсов в страховое производство, управления их движением и трансформации в конкретные формы капитала, способные «профинансировать» обязательства страховщика, то есть обеспечить его платежеспособность в любой момент времени.

Привлечение финансовых ресурсов страховой организацией происходит в процессе осуществления ею непосредственно страховой, инвестиционной и финансовой деятельности. При этом рассмотрение предпринимательской деятельности в разрезе страховой, инвестиционной и финансовой продиктовано современным состоянием финансов и бухгалтерского учета.

Принятие и исполнение страховых обязательств, то есть собственно предоставление страховой услуги, является основным направлением деятельности страховой организации и ведет к тому, что создаются предпосылки для осуществления других направлений.

В работе делается вывод, что движения финансовых ресурсов в страховой, инвестиционной и финансовой деятельности динамически взаимосвязаны. Это проиллюстрировано в представленной схеме взаимодействия основных видов деятельности страховщика.

Через рассмотрение страховой, инвестиционной и финансовой деятельности показано, что финансовые ресурсы, привлеченные в результате их осуществления, преобразовываясь, формируют особый состав и структуру капитала страховой организации и ее платежеспособность.

Для целей анализа факторов, воздействующих на платежеспособность, проведена классификация рисков в рамках страховой, инвестиционной и финансовой деятельности.

5. Капитал страховой организации как любой другой организационной структуры представлен собственным и заемным капиталом.

Подчеркивается роль собственного капитала как на стадии создания страховой организации, так и в процессе ее функционирования. В работе показано, что наличие и достаточность собственного капитала позволяет не только покрывать негативные последствия предпринимательского риска, но и обеспечивать непрерывность деятельности страховщика.

Для разработки модели, являющейся основным инструментом управления платежеспособностью, выделены элементы состава собственного и заемного капитала страховой организации и описана их сущность.

Особый состав капитала, характерный только для страховой организации и обусловленный спецификой финансовых отношений, складывается из элементов, включенных в заемный капитал.

Главной и определяющей особенностью состава заемного капитала страховой организации является наличие специфических статей как страховые резервы, резерв предупредительных мероприятий, депо премий по договорам, переданным в перестрахование.

Мы показали, что отнесение страховых резервов как условных обязательств страховщика к заемному капиталу в полной мере не обосновано, так как они не обладают такими важными характеристиками как возвратность и платность (исключением являются договоры страхования жизни). Неудовлетворение в полной мере условиям возвратности и платности, а также возможность преобразования в собственный капитал, обосновывает корректность определения страховых резервов как «квазизаемного капитала».

Анализ деятельности 120 страховых организаций Северозападного региона России по состоянию на 01.01.2002 года, полностью удовлетворяющим требованиям государства по платежеспособности, проведенный нами, показал, что основная доля собственного капитала российских страховщиков приходится на уставный капитал, что мы объясняем недостаточной развитостью отечественного страхового рынка, а наибольший удельный вес в заемном капитале занимают страховые резервы. Это обуславливает достаточно высокое соотношение заемного и собственного капитала, устанавливающееся для страховых организаций в отличие от других участников рынка.

Проведенный анализ позволил сделать вывод о том, что состав и доля элементов капитала страховой организации определяется спецификой, объемом операций страхования и уровнем развитости страхового рынка.

Исследование состава капитала страховой организации, источников формирования его элементов, процессов, характерных для страховой деятельности и лежащих в основе формирования капитала страховщика, определено необходимостью анализа структуры капитала и платежеспособности страховщика.

6. На основе анализа поведения показателя структуры капитала нами выявлена зависимость платежеспособности от его изменения и представлены следующие выводы:

• если темп роста собственного капитала равен темпу роста заемного капитала, то их соотношение величина постоянная и риск платежеспособности не изменяется;

• если темп роста собственного капитала опережает темп роста заемного капитала, то их соотношение убывает и риск неплатежеспособности снижается, и наоборот;

• с увеличением разницы между темпами прироста собственного и заемного капитала их соотношение и риск неплатежеспособности изменяется большими темпами.

Изучение трудов ведущих отечественных ученых в области финансов, посвященных исследованию проблемы формирования капитала, позволяют сделать следующий вывод: привлечение заемного капитала, увеличивая риск неплатежеспособности в текущем периоде, способствует его уменьшению в будущем через способность генерировать дополнительный доход, увеличивающий собственный капитал.

На основе исследования влияния интересов собственников, менеджеров, заимодавцев, качества страхового продукта и конкурентоспособности страховщика на структуру капитала и платежеспособность мы характеризуем формирование структуры капитала как сложный и динамичный процесс.

Нами показано, что структура капитала, характеризующая платежеспособность, определяется составом и соотношением элементов ее составляющих. В свою очередь формирование элементов, составляющих капитал, происходит под воздействием ряда рисковых факторов, которые возникают как внутри, так и за пределами организационной структуры. Таким образом, мы предлагаем управлять платежеспособностью через управление формированием состава и структуры капитала, а также факторами на них воздействующими.

Анализ источников капитала, взаимосвязи структуры капитала и платежеспособности позволил сформулировать проблему достаточности собственного капитала как измерение соотношений элементов заемного капитала (в том числе и «квазизаемного» капитала) и собственного капитала, а также оценка их соответствия коэффициенту достаточности капитала.

7. Для реализации задачи внутреннего управления платежеспособностью нами разработана модель, которая позволяет оценить фактическое финансовое состояние, оперативно реагировать на его ухудшения, предупреждая неплатежеспособность. Модель учитывает все стороны деятельности страховой организации и позволяет анализировать факторы, воздействующие на платежеспособность. Она включает в себя как общие элементы, характерные для всех участников рынка, так и специфические элементы, характерные только для страховых организаций.

В условие (3) МДСК определены ограничения отдельных элементов капитала, которые вытекают из требований государства, требований достаточности страховой премии, инвестиционного дохода и ликвидности активов.

Это обосновывается следующим:

• введение минимальных значений, соответствующих требованиям государства, необходимо в связи с тем, что их несоблюдение может привести к запрету проведения страховой деятельности;

• введение условия ликвидности активов, достаточной для исполнения обязательств в срок, связано с тем, что платежеспособность характеризуется не только способностью исполнения обязательств в полном объеме, но и своевременностью их исполнения;

• введение условия достаточности инвестиционного дохода для гарантии обязательств по договорам страхования жизни необходимо для учета инвестиционного риска, который в страховании жизни приравнивается к страховому риску;

• введение условия достаточности страховой премии связано с тем, что заниженная величина страховых премий будет приводить к формальному улучшению показателя.

Управление платежеспособностью на основе предложенной модели сводится к тому, что страховая организация будет иметь резерв платежеспособности, если заемный капитал не превышает ее собственный капитал более чем в Нск (норматив) раз и при этом выполнены требования государства.

Управление платежеспособностью реализуется в модели через управление каждым структурным элементом, составляющим капитал страховой организации и формирующимся в процессе осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности.

Для качественной характеристики показателя достаточности собственного капитала нами предложено исключить из состава активов, принимаемых в покрытие собственного капитала, низколиквидные активы, а также «обремененный» капитал.

Предложенный показатель предлагается откорректировать в том случае, если страховая организация передавала риски в перестрахование, выдала банковские гарантии третьим лицам, или заключала договоры страхования со страховой суммой в валютном эквиваленте.

Для учета указанных позиций мы предлагаем:

• ввести поправочный коэффициент для перестрахования, который будет понижать требования к достаточности собственного капитала;

• использовать поправочный коэффициент для банковских гарантий, повышающий требования к достаточности собственного капитала;

• откорректировать величину страховой премии по договорам с валютным эквивалентом с учетом возможного изменения курса валют.

Для принятия эффективных и своевременных решений, направленных на обеспечение и поддержание платежеспособности, мы предлагаем дополнить разработанную модель анализом ряда факторов, воздействующих на платежеспособность.

8. Роль анализа факторов при управлении платежеспособностью заключается в следующем:

• при выявлении диспропорций в структуре капитала он позволяет определить причины неплатежеспособности и путем их устранения стабилизировать финансовое состояние;

• при удовлетворительной структуре капитала он позволяет выявить слабые стороны деятельности страховой организации, тем самым, являясь инструментом раннего оповещения ухудшающегося финансового состояния, и принимать решения, направленные на предупреждение неплатежеспособности.

Показатели, представленные нами, позволяют оценивать риски, возникающие в процессе осуществления страховой, инвестиционной, финансовой деятельности и реализация которых может вызвать ее неплатежеспособность.

Для характеристики рисков, возникающих в процессе осуществления страховой деятельности, предложено анализировать достаточность страховой премии, эффективность перестрахования, сбалансированность страхового портфеля.

Для охвата рисков, сопровождающих инвестиционную деятельность, анализируется ликвидность, диверсификация, возвратность и доходность активов.

В качестве основного риска, сопровождающего финансовую деятельность, нами выделен такой, как недостаточность прибыли для исполнения обязательств.

9. В целях обеспечения практической реализации оценки платежеспособности страховой организации на основе разработанной модели и анализа факторов, воздействующих на платежеспособность, нами предложена методика оценки достаточности собственного капитала страховой организации.

Средние значения структурных соотношений элементов модели, предлагаемые нами в качестве рекомендуемых для страховых организаций, работающих на страховом рынке Северозападного региона России, получены в результате проведенного анализа капитала по группам страховых организаций.

Оценка надежности (вариабельности) Нск по группам страховых организаций характеризует его достаточно устойчивым для практического использования в рамках разработанного методического подхода.

Предложенная методика является инструментом эффективного управления платежеспособностью, направленного на ее обеспечение и поддержание. К позитивным качествам практического применения методики оценки резерва платежеспособности страховой организации относятся следующие:

• простота использования методики позволяет с меньшими расходами получать более понятные результаты, а также снизить вероятность ошибки при расчетах.

• модель и анализ факторов дает возможность принимать своевременные решения, связанные не только с устранением причин неплатежеспособности, но и с их предупреждением.

• определение рекомендуемых значений позволяет учитывать специфику развития страхового рынка Северо-западного региона России через установление рекомендуемых значений и особенностей развития отдельного страховщика.

Разработанная модель позволяет:

•комплексно управлять деятельностью страховщика путем охвата всех направлений деятельности;

•учитывать интересы различных групп лиц, участвующих в страховой организации своим капиталом;

•одновременно контролировать регламентированные требования;

•учитывать особенности операций страхования жизни и страхования иного, чем страхование жизни, а также специфику обеспечения процесса урегулирования убытков в страховании ином, чем страхование жизни;

• при установлении оптимальной структуры капитала привлекать капитал таким образом, чтобы не нарушать ее;

• проводить целенаправленный анализ факторов, воздействующих на формирование структуры капитала.