Какие активы относятся к оборотным производственным фондам? Это запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов. Отнесение активов к основным и оборотным фондам рассмотрим ниже.

Оборотные производственные фонды — это…

Производственные фонды (ПФ) являются стоимостным выражением средств производства. Это те предметы и средства труда, что используются при выпуске продукции (работ, услуг). ПФ участвуют в самом процессе создания материальных и нематериальных ценностей и классифицируются:

• на основные,
• оборотные.

Основные фонды производства обладают двумя важными признаками:

• участвуют в процессе производства длительное время и используются в нескольких технологических циклах;
• сохраняют свою материальную (натуральную) форму.

Например, машина, используемая в производстве, со временем мало изменяется по своим физическим свойствам и по производственной способности (если содержится и эксплуатируется правильно, вовремя выполняется ремонт и техобслуживание).

Поскольку основные производственные фонды участвуют в технологическом процессе неоднократно, то стоимость их не следует списывать при производстве первой же партии продукции. Есть возможность распределить ее на множество производственных циклов и переносить на стоимость продукции постепенно, частями.

Оборотные производственные фонды полностью потребляются в ходе конкретного производственного (технологического) цикла. Их материальная (натуральная) форма в процессе технологии преобразовывается и/или становится частью продукции, без которой та не имеет товарной целостности. Стоимость оборотных производственных фондов переносится на произведенный предприятием продукт полностью, является частью себестоимости этого продукта.

Оборотные производственные фонды вместе с фондами обращения формируют оборотные средства предприятия.

Фонды обращения — это оборотные средства, которые обслуживают оборот:

• готовая продукция;
• денежные средства;
• эквиваленты денежных средств и расчеты.

На рис. 1 изображена структура оборотных средств.

Структура оборотных ПФ приведена на рис. 2.

Как видим, оборотные ПФ включают:

• производственные запасы (ПЗ),
• незавершенное производство (НЗП),
• расходы будущих периодов.

Запасы как оборотные производственные фонды

Количество и структура запасов в производстве на разных предприятиях очень сильно варьируется и зависит от сферы деятельности компании.

Производственные запасы включают сырье и материалы, покупные полуфабрикаты, ГСМ и т. д., а также предметы труда, которые необходимы для работы вспомогательных и обеспечивающих производств (запчасти для ремонта ОС).

Экономистам и аналитикам необходимо учитывать тот факт, что эффективность работы предприятия во многом зависит от эффективности управления запасами. Запасы необходимы для бесперебойной работы производства. Но их чрезмерное количество приводит к замораживанию оборотных средств предприятия. В отчетном периоде отслеживать эффективность использования производственных запасов можно, рассчитывая показатели оборачиваемости в целом для всей группы активов и в отдельности для каждого вида.

Как произвести расчет данного показателя, рекомендуем посмотреть здесь: «Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)».

Оборотные производственные фонды: незавершенное производство и расходы будущих периодов

К НЗП как элементу оборотных производственных фондов относят те активы, которые уже переданы в производство, но технологический (производственный) цикл по которым не завершен. НЗП может включать:

• сырье и материалы,
• полуфабрикаты собственного изготовления,
• иные средства труда,
• готовую продукцию, которая не прошла всех этапов проверки и не передана на склад.

Детальнее ознакомиться со структурой НЗП и порядком формирования себестоимости этого актива можно в статье «Что относится к незавершенному производству?».

Расходы будущих периодов как элемент структуры оборотных производственных фондов — это затраты:

• на подготовку производства к выпуску новых видов продукции;
• на разработку и внедрение изобретений;
• на оплату и внедрение рационализаторских предложений.

Отличительной особенностью такого вида расходов является то, что произошли они в отчетном периоде, но экономическая выгода от них возникнет в будущем. Поэтому эти расходы списываются поэтапно, по мере освоения новых видов продукции, внедрения изобретений или рационализаторских предложений. Пока не произошло списания таких расходов, суммы затрат являются производственными активами предприятия.

Итоги

К оборотным производственным фондам относится стоимость активов, которыми предприятие располагает для выпуска продукции (оказания услуг, выполнения работ) и которые имеют непосредственное отношение к производству. Структура оборотных фондов производства состоит из трех элементов: запасов производства, незавершенного производства, расходов будущих периодов.

Рациональное управление оборотными фондами в производстве имеет для предприятия высокую важность, так как данный вид активов имеет особенность накапливаться, выводя из оборота денежные средства. Это негативно сказывается на финансовом состоянии компании, так как снижаются показатели оборачиваемости оборотных активов.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

1. СОСТАВ И СТРУКТУРА

Оборотные средства — это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые — в сфере производства, а вторые — в сфере обращения.

Условия производства и реализации продукции требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Кроме того, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.

Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами.

Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

На первой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, тары, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции и получения денежных средств. Оборотные средства по составу и характеру участка в производственном процессе подразделяются на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям их кругооборота.

Рассмотрим отдельные элементы оборотных производственных фондов. Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы. Производственные запасы — это запасы сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, тары, хозяйственного инвентаря, запчастей для ремонта, инструментов.

Сырье и основные материалы — это предметы труда, составляющие материальную (вещественную) основу изготовляемого продукта. Сырьем называют продукцию сельского хозяйства (зерно, шерсть, хлопок, плоды, овощи) и добывающей промышленности (нефть, руда, газ и др.). Основными материалами считают продукцию обрабатывающей промышленности (мука, сахар, ткань, металл, кожа и др.).

Полуфабрикаты — это предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе, но которые подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия или могут быть реализованы.

Вспомогательные материалы, в отличие от сырья и покупных полуфабрикатов, не образуют основного содержания изготовленного продукта, а лишь содействуют выполнению технологического процесса и образованию продукта.

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незавершенное производство (НЗП) — это предметы труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом.

Единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов — расходы будущих периодов, необходимые для создания заделов, установки нового оборудования и т.п. Расходы будущих периодов включают затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новой технологии, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей их стоимости характеризует структуру оборотных средств. Это соотношение между отдельными элементами оборотных средств (сырье, основные материалы, топливо, тара, запасные части, готовая продукция и т.д.), выраженное в процентах к итогу.

По источникам формирования и пополнения оборотные средства подразделяются на собственные и приравненные к ним средства и заемные.

Собственными называются оборотные средства, которые выделены участниками (учредителями) для бесперебойного функционирования их предприятия. Основными источниками образования собственных оборотных средств являются прибыль, внутрихозяйственные финансовые ресурсы и их перераспределение.

Приравненными к собственным оборотным средствам считаются средства, не принадлежащие предприятию, но по условиям расчетов постоянно находящиеся в его обороте. Это так называемые устойчивые пассивы. К ним относятся минимальная задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв на покрытие предстоящих платежей, кредиторская задолженность и прочие устойчивые пассивы.

Устойчивые пассивы по заработной плате УПзп рассчитывают по формуле:

УПзп = ЗПкв × Пд / 90,

где ЗПкв — фонд заработной платы IV квартала планируемого года, принимаемый за основу при расчете норматива собственных оборотных средств, руб.;

Пд — разрыв между начислением и выплатой заработной платы, дни.

Сумма минимальной задолженности по заработной плате Ззп определяется по следующей формуле:

Ззп = Зпл × Пд / 90,

где ЗПпл — плановый фонд заработной платы за соответствующий квартал, руб.;

Пд — количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы.

Заемными называются оборотные средства, полученные из финансовых организаций в установленном порядке в виде займов и кредитов.

2. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Нормирование оборотных средств — основа рационального использования хозяйственных средств предприятия. Оно заключается в разработке обоснованных норм и нормативов их расходования, необходимых для создания постоянных минимальных запасов для бесперебойной работы предприятия.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым относятся оборотные средства в производственных запасах.

К ненормируемым оборотным средствам относятся: денежные средства, отгруженные товары и сданные работы, все виды дебиторской задолженности и др.

На практике применяют три основных метода нормирования оборотных средств: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета.

Аналитический метод использует фактические данные о величине оборотных средств за какой-то период. При этом уточняются излишние и ненужные запасы, вносятся поправки на изменение условий производства и снабжения. Уточненный результат этих расчетов и считается нормативом оборотных средств на планируемый период. Этот метод используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, имеют большой удельный вес.

Коэффициентный метод состоит в том, что нормативы на планируемый период рассчитываются путем внесения поправок (с помощью коэффициентов) в нормативы предшествующего периода. Коэффициенты учитывают изменение объемов производства, оборачиваемость оборотных средств, ассортиментные сдвиги и другие факторы.

Метод прямого счета состоит в том, что рассчитываются суммы оборотных средств по каждому конкретному виду товарно-материальных ценностей, затем они складываются, и в результате определяется норматив по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет сумму нормативов по всем элементам. Этот метод является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким.

При нормировании оборотных средств необходимо установить нормы запаса по отдельным видам нормируемых материалов, определить нормативы по каждому элементу оборотных средств и рассчитать совокупный норматив по нормируемым оборотным средствам.

Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов). Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы устанавливаются по производственным запасам, незавершенному производству, запасам готовой продукции на складе предприятия.

Рассмотрим расчет норм производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам (сырью, материалам, покупным полуфабрикатам) складывается из времени:

выгрузки, приемки, складской обработки и лабораторного анализа (подготовительный запас);

нахождения материалов на складе для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового, или гарантийного, запаса (страховой запас);

подготовки материалов к производству (технологический запас);

пребывания материалов в пути (транспортный запас).

Наибольший удельный вес в общей норме оборотных средств по группе материалов занимает норма текущего запаса.

Текущий запас — постоянный запас материалов, полностью подготовленных к запуску в производство и предназначенных для бесперебойной работы предприятия. Его величина зависит от среднесуточного потребления материалов, интервала между очередными поставками, размера партий поставок и партий запуска в производство. Для многих материалов интервал между очередными поставками берется в половинном размере или рассчитывается среднеарифметическим методом.

Максимальная величина текущего запаса Зmax определяется по формуле:

Зmax = Ап × Т,

где Ап — среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения;

Т — время между двумя очередными поставками, дни.

При этом среднесуточное потребление устанавливается делением общей потребности в данном материале в плановом периоде (год, квартал, месяц) на количество календарных дней за тот же период, если предприятие работает непрерывно, или на количество рабочих дней, если не работает в праздничные и выходные дни.

Средняя величина текущего запаса (его часто называют переходным запасом) Зср определяется по формуле:

Зср = Зmax / 2.

К следующему по значимости относится страховой запас, который создается на случай возможных срывов поставок во времени, задержек в пути, поступления некачественных материалов и т.п. Размер страхового запаса устанавливается обычно в процентах к нормам оборотных средств на текущий запас (от 30 до 50%).

Страховой, или гарантийный, запас Зс можно также определить по формуле:

Зс = Адн × Пм,

где Адн — норма страхового запаса материалов, дни;

Пм — среднедневная потребность в данном виде материалов, руб.

В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

На предприятиях формируется и так называемый технологический запас (Зтех), который необходим для подготовки к производству. Величина такого запаса определяется по формуле:

Зтех = Ап × Тц,

где Ап — среднесуточная потребность в данном материале, натуральные единицы измерения;

Тц — длительность технологического цикла, дни.

Общая норма запасов Зобщ по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам определяется по формуле:

Зобщ = Зтек + Зс + Зтр + Зтех.

Нормативная потребность оборотных средств в запасных частях для текущего обслуживания и ремонта оборудования рассчитывается как произведение нормы запаса в руб., установленной по отношению к определенному показателю, на общую плановую величину последнего.

Например, норма запаса запасных частей для техобслуживания и ремонта оборудования устанавливается в руб. на 1 тыс. руб. балансовой стоимости оборудования.

Типовая норма оборотных средств на запасные части Атип определяется по формуле:

Атип = Аобщ / Соб,

где Аобщ — общая потребность в оборотных средствах на запасные части, руб.;

Соб — стоимость оборудования и транспортных средств на конец планируемого года.

Норма запаса по незавершенному производству Ннзп устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат. Норма определяется так:

Ннз = Тц × Кнз,

где Тц — длительность производственного цикла, дни;

Кнзп — коэффициент нарастания затрат.

Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве характеризует уровень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты в незавершенном производстве осуществляются в разное время и нарастают постепенно на протяжении всего цикла. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0 и меньше 1.

Норма запаса по готовой продукции зависит от времени оформления платежных документов, упаковки и маркировки, хранения на складе до отгрузки, комплектования изделий до транзитной нормы, продолжительности транспортировки изделий со склада предприятия до станции отправления и погрузки в транспортные средства.

После установления норм запасов определяется норматив оборотных средств в денежном выражении для отдельных элементов оборотных средств и в целом по предприятию.

Норматив оборотных средств — минимальная сумма денежных средств, необходимая предприятию для организации производственной деятельности.

В основном норматив по отдельным элементам оборотных средств Sni находится по формуле:

Sni = H3i × Ai,

где H3i — норма запаса i-го элемента, дни;

Ai — показатель, по отношению к которому установлена норма.

Рассмотрим расчет нормативов оборотных средств на примерах.

Норматив производственных запасов (сырья, материалов, покупных полуфабрикатов и т.д.) определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход.

Sni = H3i × М / Тк,

где М — расход сырья и материалов за календарный период времени, руб.;

Тк — календарный период, дни (год — 360 дней; квартал — 90 дней, месяц — 30 дней).

Норматив незавершенного производства Анзп рассчитывается умножением нормы запаса в незавершенном производстве на среднесуточный выпуск продукции оцененной по производственной себестоимости.

Анзп = Псут × Ннзп,

где Псут — среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости, руб.;

Ннзп — норма запаса в незавершенном производстве, дни.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию ЗГП на складе предприятия определяется по формуле:

ЗГП = Псут × Нзг,

где Псут — однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

Нзг — норма запаса готовой продукции, дни.

Расчет норматива оборотных средств по расходам будущих периодов Аб.п определяется по формуле:

Аб.п. = Зн + Зпл — Зпог,

где Зн — расходы будущих периодов на начало планируемого периода;

Зпл — затраты планируемого периода на эти цели;

Зпог — затраты в планируемом периоде, подлежащие списанию на себестоимость продукции.

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств путем сложения частных нормативов по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.

Средняя норма оборотных средств по предприятию в целом рассчитывается делением совокупного норматива на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости.

Таким образом, нормирование оборотных средств — необходимое условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу предприятия в целом.

Ю.И. Ребрин
Основы экономики и управления производством
Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. 145 с.

Предыдущая

3. Основные экономические элементы и показатели функционирования производственных предприятий (фирм)

Понятие, состав и структура оборотных средств. Оборотными средствами называется постоянно находящаяся в непрерывном движении совокупность производственных оборотных фондов и фондов обращения. Следовательно, оборотные средства можно классифицировать на оборотные производственные фонды и фонды обращения, то есть по сферам оборота. Производственные оборотные фонды — это предметы труда, которые потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Фонды обращения — это средства предприятия, которые связаны с обслуживанием процесса обращения товаров (например, готовая продукция).

По своей экономической природе оборотные средства — это денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение оборотных средств — обеспечение непрерывности и ритмичности производства.

Состав и структура оборотных средств приведены на рис. 3.5.

Оборотные средства
Производственные оборотные фонды		Фонды обращения
А) Производственные запасы	Б) Средства в затратах на производство	В) Готовая продукция	Г) Денежные средства и расчеты
1. Сырье 2. Основные материалы 3. Покупные полуфабрикаты 4. Комплектующие изделия 5. Вспомогатель-ные материалы 6. Топливо 7. Тара 8. Запчасти 9. Малоценные и быстроизнашива-ющиеся предметы	10. Незавершен-ное производство 11. Полуфабри-каты собственного изготовления 12. Расходы будущих периодов	13. Готовая продукция на складе предприятия 14.Отгруженная (но неоплачен-ная) продукция	15. Расчеты с дебиторами 16. Доходные активы (вложения в ценные бумаги) 17. Денежные средства: — на расчетных счетах — в кассе

Рис. 3.5. Состав и классификация оборотных средств

По назначению в производственном процессе (по элементам) оборотные средства можно подразделить на следующие группы.

А) Производственные запасы. Все элементы производственных запасов (1-9) выступают в трех формах.

1. Транспортный запас — со дня оплаты счета поставщика до прибытия груза на склад.
2. Складской запас разделяется на подготовительный и текущий.
2.1. Подготовительный запас создается в тех случаях, когда данный вид сырья или материалов нуждается в выдержке (время естественных процессов, например, сушка пиломатериалов, старение крупного литья, ферментация табака и т.п.).
2.2. Текущий запас создается для обеспечения потребности в материалах и сырье между двумя поставками.

Размер максимального текущего запаса определяется по формуле

где Qmax — максимальный текущий запас соответствующего материала;
QT — объем среднесуточного календарного потребления;
Tп — величина интервала поставок данного вида материалов.

3. Страховой запас создается в тех случаях, когда происходят частые изменения интервала поставок, и зависит от конкретных условий работы предприятия.

Б) Средства в затратах на производство.

10. Незавершенное производство — это продукция (работы), не прошедшая всех стадий, предусмотренных технологическим процессом, а также изделия, неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки.
11. Полуфабрикаты собственного производства (отливки, поковки, штамповки и т.д.).
12. Расходы будущих периодов — это расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.

В) Готовая продукция — это законченная и изготовленная продукция, прошедшая испытания и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками и соответствующая техническим условиям и требованиям.

13. Готовая продукция на складе предприятия.
14. Отгруженная, но не оплаченная продукция.

Г) Денежные средства и расчеты (средства расчета):

15. Расчеты с дебиторами (средства в расчетах с дебиторами). Дебиторы — это юридические и физические лица, которые имеют задолженность данному предприятию (эта задолженность называется дебиторской).
16. Доходные активы — это краткосрочные (на срок не более 1 года) вложения предприятия в ценные бумаги (рыночные высоколиквидные ценные бумаги), а также предоставленные другим хозяйствующим субъектам займы.
17. Денежные средства — это средства на расчетных счетах и в кассе предприятия.

Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных элементов в общей совокупности и выражается, как правило, в процентах.

Кругооборот и оборачиваемость оборотных средств

По характеру участия в производственно-торговом обороте оборотные производственные фонды и фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы обращения в сферу производства и наоборот по следующей схеме:

Д — ПЗ …ПР… ГП — Д1,

где Д — денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
ПЗ — производственные запасы;
ГП — готовая продукция;
Д1 — денежные средства, полученные от продажи продукции (стоимость потребленных средств производства, прибавочный продукт, добавленная стоимость);
…ПР… — процесс обращения прерван, но процесс кругооборота продолжается в сфере производства.

Принято выделять три стадии кругооборота.

1. Оборотные средства выступают в денежной форме и используются для создания производственных запасов — денежная стадия.
2. Производственные запасы потребляются в процессе производства, образуя незавершенное производство и превращаясь в готовую продукцию.
3. В результате процесса реализации готовой продукции получают необходимые денежные средства для восполнения производственных запасов.

Затем кругооборот повторяется и, таким образом, непрерывно создаются условия для возобновления процесса производства.

Экономическая оценка состояния и оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями.

1. Коэффициент оборачиваемости (Коб) характеризует число оборотов, которое совершают оборотные средства за определенный период времени:

где Q — объем реализованной продукции;
ОСо — средние остатки оборотных средств.

Расчет среднего остатка оборотных средств осуществляется по формуле расчета среднехронологической величины.

2. Оборачиваемость в днях (длительность одного оборота) (То) определяется по формуле:

где Тп — длительность периода.

Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот. Замедление оборачиваемости сопровождается отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в производственных запасах, в незавершенном производстве, готовой продукции. Показатели оборачиваемости можно рассчитывать как по всей совокупности оборотных средств, так и по отдельным элементам.

Источники формирования хозяйственных средств

Источники финансирования хозяйственных средств состоят из собственных и привлеченных (заемных) средств. Их структура показана в табл. 3.3.

Таблица 3.3

Хозяйственные средства предприятия
Основные		Оборотные
Источники формирования (финансирования)
Собственный капитал	Привлеченный капитал
Уставной капитал Добавочный капитал Резервный капитал Резервные фонды Фонды накопления Целевые финансирования и поступления Арендные обязательства Нераспределенная прибыль Амортизационные отчисления	Долгосрочные заемные средства		Краткосрочные заемные средства
	Долгосрочные кредиты Долгосрочные займы Долгосрочная аренда основных фондов		Краткосрочные кредиты Краткосрочные займы Авансы покупателей и заказчиков Кредиторская задолженность
Долгосрочный капитал			Краткосрочный капитал

Источники собственных средств (собственный капитал)

Уставной капитал определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Состав уставного капитала зависит от организационно-правовой формы предприятия. Уставной капитал складывается:
— из вкладов участников (складочный капитал) для хозяйственных товариществ и для обществ с ограниченной ответственностью (ООО);
— номинальной стоимости акций для акционерного общества (АО);
— имущественных паевых взносов (производственные кооперативы или артели);
— уставного фонда, выделенного государственным органом или органом местного самоуправления.

Добавочный капитал характеризует сумму дооценки необоротных активов, которая производится в установленном порядке, а также безвозмездно полученные ценности и другие аналогичные суммы.

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством для покрытия непроизводительных потерь и убытков, а также выплат доходов (дивидендов) участникам при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей.

Резервные фонды создаются для покрытия предстоящих расходов, платежей, сомнительных долгов (предприятию), на предстоящую оплату отпусков работникам, на выплату вознаграждений по итогам работы за год, на покрытие предстоящих затрат по ремонту основных средств и т.п.

Фонды накопления — средства, используемые для финансирования капитальных вложений.

Целевые финансирования и поступления — средства, направляемые предприятию государством (муниципалитетом) или спонсором для осуществления определенной целенаправленной деятельности.

Арендные обязательства — оплата предприятию за арендованные у него основные средства.

Нераспределенная прибыль — это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после выплаты доходов (дивидендов) участникам и погашения обязательств.

Амортизационные отчисления — часть выручки, направляемая, как правило, в фонды накопления, ремонтный фонд и т.п.

Источники заемных средств предприятия:
а) Долгосрочные кредиты и займы. Долгосрочные кредиты — это суммы задолженности предприятия банку по ссудам, полученным на срок более 1 года. Долгосрочные займы — это задолженность по полученным от других предприятий займам на срок более одного года.
б) Краткосрочные кредиты характеризуют суммы задолженности по полученным от банков кредитам со сроком погашения до одного года. Краткосрочные займы показывают задолженность по полученным от других предприятий и учреждений краткосрочным займам со сроком погашения до одного года.
в) Авансы покупателей и заказчиков являются разновидностью кредитования.
г) Кредиторская задолженность. Кредиторы — это юридические и физические лица, перед которыми предприятия имеют определенную задолженность. Сумма этой задолженности называется кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета.
д) Долгосрочная аренда основных фондов. Основные средства и наиболее стабильная часть оборотных средств финансируются за счет долгосрочного капитала, остальная часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочного капитала.

При таком соотношении средства, вложенные во внеоборотные активы, а также в создание необходимых запасов, не могут неожиданно быть востребованы кредиторами и, таким образом, нарушить производственно-хозяйственную деятельность.

Лизинг — это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества.

Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение периода действия контракта средств, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендатор может вернуть объект лизинга арендодателю или выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода. Финансовый лизинг выступает в форме кредитования, а операционный схож с краткосрочной арендой и используется в прогрессивных отраслях.

Прямой финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала (то есть когда надо заменить имеющиеся основные фонды). Лизинговая фирма при этой сделке обеспечивает полное 100%-ное финансирование приобретаемого имущества. Имущество поступает непосредственному пользователю, который рассчитывается за него в течение срока аренды.

Фактически лизинг представляет собой форму приобретения имущества, совмещенную с одновременным кредитованием и арендой.

1 — лизинговая фирма заключает трехсторонний контракт (соглашение);

2 — поставка основных средств арендатору; 3 — лизинговая фирма оплачивает стоимость основных фондов поставщику; 4 — арендные платежи арендатора лизинговой фирме

Рис. 3.6. Участники лизинговой сделки

Преимущества лизинга заключаются в том, что:
а) лизинг позволяет предприятию получить основные фонды и начать их эксплуатацию, не отвлекая деньги из оборота и существенно не увеличивая кредиторскую задолженность;
б) основные фонды в течение действия контракта находятся на балансе у лизинговой фирмы;
в) арендные платежи относятся к текущим расходам предприятия, т.е. включаются в себестоимость и, следовательно, уменьшают сумму налогооблагаемой прибыли;
г) лизинговая фирма не несет ответственности за качество объекта лизинга и в случае невыполнения условия контракта всегда может вернуть себе объект лизинга;
д) для поставщика лизинг является средством, позволяющим расширить рынки сбыта.

Возвратный лизинг. Сущность возвратного лизинга состоит в том, что лизинговая фирма приобретает имущество у предприятия и тут же предоставляет ему это имущество в аренду с правом последующего выкупа. Альтернативен ипотечному кредитованию под залог.

Предыдущая

Понятие собственных оборотных средств

ОПРЕДЕЛЕНИЕ Собственные оборотные средства включают в себя суммарное превышение оборотных активов компании над суммой ее краткосрочных обязательств.

Формула собственных оборотных средств используется в процессе оценки возможностей предприятия при расчете краткосрочных обязательств, если будут реализованы все его оборотные активы.

Сумма оборотных активов предприятий включает в себя стоимость следующих пунктов:

• оборотные фонды (сырье, материалы, топливо, комплектующие изделия);
• фонды обращения (готовая продукция, товар).

С помощью формулы собственных оборотных средств определяется платежеспособность и финансовая устойчивость любой компании.

Собственные оборотные средства могут формироваться из собственных, заемных и привлеченных источников.

Формула собственных оборотных средств

Формула собственных оборотных средств рассчитывается на основе данных бухгалтерии. Баланс предприятия — основной источник сведений при анализе деятельности любой компании.

Формула собственных оборотных средств в общем виде выглядит следующим образом:

СОС = ОА – КО

Здесь СОС – сумма собственных оборотных средств,

ОА – оборотные активы (сумма в рублях),

КО – краткосрочные обязательства (сумма в рублях).

Если производить расчет по новой форме баланса и брать показатели его строк, то формула собственных оборотных средств примет следующий вид:

СОС = стр. 1200 – стр. 1500

Существует и второй способ расчета суммы собственных оборотных средств предприятий:

СОС = СК + ДО — ВА

Здесь СК – собственный капитал,

ВА – стоимость внеоборотных активов,

ДО – собственные долгосрочные обязательства.

В соответствии со строками бухгалтерского баланса эта формула:

СОС = стр. 1300 + стр. 1530 – стр. 1100

Оценка собственных оборотных средств

Результат собственных оборотных средств может быть положительной или отрицательной величиной:

• В соответствии с нормативом показатель собственных средств — положительная величина, то есть оборотные активы должны превышать краткосрочные обязательства.
• Отрицательное значение показателя собственных оборотных средств отражает негативное состояние компании. Как исключение, существуют компании с отрицательным значением показателя собственных оборотных средств, в которых оно перекрывается быстрым циклом превращения запасов в выручку.

При анализе собственных оборотных средств, проводят сравнение их величины с величиной запасоворганизации. Если она функционирует в нормальном режиме, показатель должен небыть положительными превышать величину запасов. Это объясняется тем, что запасы представляют собой наименее ликвиднуючасть оборотных средств, поэтому их финансирование должно производиться за счет собственныхсредств(средств на длительные сроки).

Примеры решения задач

ПРИМЕР 1

Задание	Рассчитать показатель собственных оборотных средств по бухгалтерскому балансу на примере предприятия по следующим показателям: Строка 1500 (краткосрочные обязательства) – 1 400 тыс. рублей, Строка 1200 (оборотные активы) – 2 444 тыс. рублей,
Решение	Если использовать новый баланс, то формула собственных оборотных средств по балансу выглядит так: СОС = стр. 1200 – стр. 1500 СОС = 2444 – 1400 = 1044 тыс. руб. Вывод. В результате мы получили положительную величину собственных оборотных средств, что говорит о том, что они превысили краткосрочные обязательства.
Ответ	СОС = 1044 тыс. руб.

ПРИМЕР 2

Задание	Предприятие отработало со следующими показателями за 2 периода: Стоимость собственного капитала (стр. 1300) 1 период – 361 000 рублей, 2 период – 386 000 рублей. Сумма внеоборотных активов (стр. 1100) 1 период – 215 000 рублей, 2 период – 271 000 рублей. Сумма оборотных активов (стр. 1530) 1 период – 344 000 рублей, 2 период – 391 000 рублей. Рассчитать сумму собственных оборотных средств по балансу, сравнив показатели за два периода.
Решение	Для решения этой задачи формула: СОС = строка 1300 + строка 1530 – строка 1100 СОС (1 период) = 361 000 + 344 000 – 215 000 = 490 000 рублей СОС (2 период) = 386 000 + 391 000 – 271 000 = 506 000 рублей Вывод: Таким образом, сумма собственных оборотных средств предприятия имеет тенденцию к увеличению. Это говорит о росте эффективности работы предприятия.
Ответ	СОС (1) = 490000 рублей, СОС (2) = 506000 рублей.

Лекция 3 Оборотные средства автотранспортных предприятий

3.1 Состав и структура оборотных средств

Наряду с основными фондами, необходимыми АТП для осуществления перевозок грузов и пассажиров, предприятия автомобильного транспорта должны иметь в своем распоряжении оборотные фонды и фонды обращения, которые в денежном выражении образуют в совокупности оборотные средства предприятий.

Особенность транспортного производства, в полной мере присущая автомобильному транспорту, налагает отпечаток на структуру его оборотных средств. Вследствие того, что автомобильный транспорт не дает готового продукта, отделимого от процесса производства, на АТП нет основных материалов, составляющих материальную основу готового продукта, нет незавершенного производства по основной деятельности, представляющего собой определенную степень готовности продукта, нет готовой продукции как конечного результата производственной деятельности предприятий. Эта особенность автомобильного транспорта определяет относительно меньшую долю оборотных средств (примерно 15 %) в сумме всех средств АТП по сравнению с машиностроительными предприятиями, где она составляет 35—45 % общей суммы основных и оборотных средств.

К оборотным производственным фондам относятся средства производства, которые участвуют, как правило, только в одном производственном цикле. При этом их стоимость полностью включается в затраты на производство продукции.

Оборотные фонды АТП включают в себя производственные запасы и незаконченные расчеты. На долю производственных запасов приходится примерно 40—50 % оборотных средств АТП и около 90 % общего количества производственных оборотных фондов. Производственные запасы не принимают непосредственного участия в производственном процессе. Создание запасов материалов, топлива, запасных частей, автомобильных шин и др. необходимо для обеспечения бесперебойной работы автомобилей на линии и своевременного выполнения технического обслуживания и ремонта автомобилей

При планировании оборотных средств производственные запасы разделяют на следующие основные группы: топливо, материалы, автомобильные шины, запасные части и агрегаты, малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь и инструменты, спецодежда.

Материалы для эксплуатации, ремонта автомобилей и других нужд составляют примерно 20 % производственных запасов; топливо — около 6%.

Примерно 8 % производственных запасов приходится на автомобильные шины, находящиеся в запасе на складе АТП, в шинном цехе, на автомобилях технической помощи, автостанциях и линейных пунктах. Шины, смонтированные на колесах автомобиля (включая и запасное колесо), входят в состав основных средств и поэтому в оборотных средствах не учитываются.

На долю запасных частей фонда оборотных агрегатов для ремонта автомобилей агрегатным методом приходится до 40 % производственных запасов. Сюда включаются также материалы для ремонта подвижного состава.

До 30 % производственных запасов приходится на малоценные и быстроизнашивающиеся инструменты и материалы со сроком службы менее одного года. Вследствие многократности использования инструмента и инвентаря установлен следующий порядок отнесения стоимости их износа на себестоимость перевозок: 50 % их стоимости списывается при первоначальной передаче в эксплуатацию и остальные 50 % списываются при окончательном износе (за вычетом стоимости реализуемых остатков от списываемых предметов).

К незаконченным расчетам относится незавершенное производство, которое имеет место лишь в процессе выполнения текущих ремонтов и не связано с основной деятельностью, а также расходы будущих периодов. Это обусловлено тем, что некоторые затраты осуществляются в предыдущем периоде с отнесением их на себестоимость перевозок в последующие периоды. К таким расходам относятся арендная плата, расходы на научно-исследовательские работы, печатные издания и т. д. Суммарное количество оборотных средств по указанной группе небольшое и составляет менее 1 % общего их количества.

Кроме оборотных производственных фондов, каждое предприятие располагает средствами, функционирующими в сфере обращения, или фондами обращения, которые состоят из готовой продукции и денежных средств, необходимых для закупки сырья, топлива, запасных частей и т. д. Фонды обращения включают в себя средства в расчетах и денежные средства, которые составляют значительную долю от общего количества оборотных средств. Сюда включаются средства, находящиеся в кассе, на расчетном счете, в аккредитивах, в расчетных документах, переданных в банк на инкассо, в расчетах с грузоотправителями и другими организациями. Наиболее значительными являются средства, вложенные в расчетные документы, переданные в банк на инкассо.

Потребность в этих средствах обусловливается установленной системой расчетов за автомобильные перевозки, при которой оплата труда за перевозки не совпадает со временем их осуществления. Количество средств в значительной степени зависит от принятой системы расчетов за перевозки, а также от качества бухгалтерского учета и контроля в АТП.

Структура оборотных средств в различных АТП неодинакова. Она зависит от состава автомобильного парка, организации транспортной работы, ремонта подвижного состава, технического снабжения и системы расчетов за перевозки.

3.2 Планирование оборотных средств

Каждое АТП должно иметь достаточное количество оборотных средств в соответствии с действительной потребностью в них. Недостаток топлива, автомобильных шин, запасных частей и других необходимых производственных запасов может послужить причиной излишних простоев автомобилей, а следовательно, причиной снижения производительности автомобильного парка. Нельзя допускать и излишков производственных запасов и других видов оборотных средств, так как это приводит к снижению оборачиваемости оборотных средств, к их чрезмерному накоплению на складах и в целом к нерациональному использованию материальных и денежных ресурсов.

Каждое АТП должно иметь в качестве оборотных средств минимально нужное количество производственных запасов, необходимые затраты незавершенного производства и средства расходов будущих периодов, а также необходимые средства в сфере обращения. Потребность в оборотных средствах в разные периоды года может быть различна, что обусловливается объемом выполняемой транспортной работы. В периоды снижения объема перевозок (обычно зимой) требуется минимальное количество оборотных средств; в периоды, связанные с увеличением транспортной работы, потребность в оборотных средствах повышается.

Оборотные средства формируются на каждом АТП двумя способами: часть средств, обеспечивающих минимальную потребность предприятия в запасах, закрепляется за ним в качестве собственных оборотных средств; другая часть, предусматривающая дополнительную потребность в средствах в определенные периоды времени, формируется за счет заемных средств и обеспечивается банковскими кредитами.

Оборотные средства АТП подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым оборотным средствам относятся собственные оборотные средства предприятий, функционирующие в сфере производства, т. е. производственные запасы, незавершенное производство по ремонту автомобилей и расходы будущих периодов. Эти средства закрепляются за предприятием и являются материальной базой его деятельности.

Нормативную потребность в оборотных средствах (нормативы оборотных средств) рассчитывают исходя из необходимости образования запасов материалов, топлива, запасных частей и агрегатов, автомобильных шин, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства по ремонту автомобилей и расходов будущих периодов. Эти элементы оборотных средств функционируют в сфере производства.

Денежные средства, расчеты по автомобильным перевозкам и с разными дебиторами (предприятиями, организациями и отдельными лицами), а также другие элементы собственных оборотных средств, функционирующих в сфере обращения, являются ненормируемыми оборотными средствами.

Нормативы собственных оборотных средств определяют в рублях исходя из среднесуточного расхода отдельных элементов оборотных фондов и необходимого их запаса в днях:

Фоб = СН/Д

(3.1)

где С — затраты производства согласно смете на планируемый период по данному элементу оборотных средств, р.;

Н — норма запаса по данному элементу оборотных средств, дни;

Д — продолжительность планируемого периода, дни.

В состав норматива включаются запасы, находящиеся на складе предприятия, и материальные ценности в пути.

При неравномерности поставок различных материалов в состав норматива оборотных средств следует включить страховой (гарантийный) запас, размер которого определяют опытным путем с учетом отклонений от планового снабжения в предыдущем периоде.

В результате общий норматив запаса в днях по элементам оборотных средств складывается из текущего, технологического, транспортного и страхового запасов.

Схема затрат АТП является основой для определения потребности в оборотных средствах. При планировании собственных оборотных средств большое значение имеет правильное установление нормы в днях по каждому виду оборотных средств.

Применяются различные методы исчисления нормативов оборотных средств. Аналитический метод дает возможность определить нормы в днях на основе данных о фактических запасах по отдельным элементам оборотных средств за предыдущие годы. При расчетах обычно используют данные за три-четыре года. Сложившиеся за эти годы нормы в днях корректируют с учетом исключения имевшихся ненужных и сверхнормативных материалов, изменения условий поставок материальных ценностей и условий производства, технического обслуживания и ремонта подвижного состава.

Разновидностью аналитического метода является определение потребности в оборотных средствах по отдельным элементам на основании нормативных данных за предшествующий период с учетом поправок на изменение объема перевозок и ускорение оборачиваемости оборотных средств в планируемом периоде.

Аналитический метод позволяет с достаточной точностью определить норматив оборотных средств с учетом реальных условий снабжения и действующей организации технического обслуживания и ремонта подвижного состава. Однако при его использовании возможны повторения недостатков действующей практики снабжения и ремонта. Во избежание этого аналитический метод может быть дополнен прямым расчетом. Расчеты выполняют по каждой статье оборотных средств и каждому виду товарно-материальных ценностей в пределах статьи и с учетом всех факторов, определяющих размер отдельных видов запаса. Вследствие большого объема работ прямые расчеты рекомендуется проводить один раз в 5—7 лет, а в промежутках между ними можно применять аналитический и другие упрощенные методы расчета норматива оборотных средств.

По элементам оборотных средств методика определения норматива может быть различной. По таким статьям, как топливо, материалы, запасы автомобильных шин, спецодежда, малоценный и быстроизнашивающийся инвентарь и инструмент, норматив определяют в днях запаса. Норма запаса зависит от дальности расположения поставщиков, частоты отправок, равномерности поставок и степени готовности материальных ценностей к потреблению.

По некоторым элементам оборотных средств нормативы могут устанавливаться в рублях на одного работника, один автомобиль, одно помещение. Этот метод может применяться при нормировании оборотных агрегатов, запасных частей, малоценных и быстроизнашивающихся предметов в эксплуатации.

На основании расчетов норм и нормативов собственных оборотных средств по каждому элементу определяют общую потребность АТП в собственных оборотных средствах, т. е. норматив собственных оборотных средств в целом по АТП.

Одновременно определяют прирост или снижение норматива собственных оборотных средств на планируемый период как разницу между суммой норматива на начало и конец планируемого периода. Для характеристики предоставляемых предприятию оборотных средств в целом определяют общую норму делением общего норматива собственных оборотных средств в денежном выражении на однодневный расход по смете затрат на перевозки планируемого года.

3.3 Показатели оборачиваемости и эффективность использования оборотных средств

Оборотные средства предприятий совершают непрерывный кругооборот, постепенно меняя свою натуральную форму. Они последовательно проходят три стадии: обращения, в которой оборотные средства переходят из денежной формы в форму производственных запасов; производства, в которой материальные запасы расходуют в производстве и превращаются в готовую продукцию (на автотранспорте — в транспортную работу); обращения, в которой производственная продукция превращается в денежные средства, которые вновь используются для пополнения производственных запасов.

Кругооборот оборотных средств на автомобильном транспорте имеет свои особенности, обусловленные экономической природой транспортной продукции и особенностями процесса ее производства. Так как продукция транспорта имеет только стоимостную форму и не имеет вещественной, то на третьей стадии кругооборота реализация транспортной продукции совпадает по времени с ее производством, т. е. со второй стадией. В связи с этим на автомобильном транспорте оборотные средства имеют две стадии оборота.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется тремя взаимосвязанными показателями: скоростью, временем оборота и размером оборотных средств, приходящихся на 1 р. доходов предприятия.

Скорость оборота определяется числом оборотов (коэффициентом оборачиваемости) за месяц (квартал, год), совершаемых оборотными средствами:

nоб = ΣД/Фоб

(3.2)

где ΣД—сумма доходов предприятия за рассматриваемый период времени без отчислений от доходов в размере 2 %, направляемых на строительство дорог, р.;

Фоб — сумма оборотных средств, привлеченных для выпуска продукции, р.

По своему существу число оборотов оборотных средств представляет собой сумму реализованной продукции на 1 р. оборотных средств предприятия.

Время оборота определяется в днях делением числа календарных дней отчетного периода Тк на число оборотов:

tоб = Тк/nпоб

(3.3)

Третий показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости и называемый коэффициентом загрузки оборотных средств, характеризует количество оборотных средств, приходящееся на 1 р. доходов предприятия:

K3 = Фоб/ΣД

(3.4)

Оборотные средства находятся одновременно во всех стадиях кругооборота. При повышении скорости перевода оборотных средств из одной стадии кругооборота в другую уменьшается время нахождения их в каждой стадии, а это способствует уменьшению потребных оборотных средств.

Важнейшей задачей работников АТП является улучшение использования оборотных средств. Таких путей несколько. Во-первых, строгое соблюдение режима экономии в расходовании материальных и денежных средств, внедрение прогрессивных норм расхода топливно-смазочных материалов, запасных частей, автомобильных шин, а также ликвидация бесхозяйственного расходования и потерь материальных ценностей. Во-вторых, улучшение организации материально-технического снабжения, нормирования и планирования оборотных средств, отказ от практики представления предприятиями завышенных заявок на материалы, запасные части, шины и топливо (завоза их в явно завышенных количествах), что приводит к замораживанию средств. В-третьих, своевременное заключение договоров с клиентурой на автомобильные перевозки и с организациями на поставку материальных средств, а также строгое соблюдение установленного порядка расчетов за автомобильные перевозки и поставки материальных ценностей. Снижение времени простоя подвижного состава в периоды технического обслуживания и текущих ремонтов способствует сокращению незавершенного производства, что, в свою очередь, также благоприятствует повышению оборачиваемости оборотных средств.

В результате повышения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение из процесса производства и обращения. Для определения суммы высвобожденных оборотных средств необходимо установить потребность в оборотных средствах за отчетный период исходя из фактической оборачиваемости за этот период и параллельно определить потребность в оборотных средствах исходя из оборачиваемости за предшествующий период. Разница между суммой оборотных средств при втором и первом подсчетах составит количество оборотных средств, высвобожденных вследствие ускорения их оборачиваемости.

Приведенная методика расчета предполагает неизменные цены на материальные ценности и тарифы в сравнительные периоды. В случае изменения цен на топливо, шины и другие материалы, а также изменения тарифов на перевозки при расчетах необходимо сумму валовых доходов предшествующего периода подсчитать по новым тарифам, а сумму оборотных средств предшествующего периода — по новым отпускным ценам на материальные ценности. После этого по вышеизложенной методике определяют оборачиваемость средств за предшествующий и плановый периоды и количество средств, высвобожденных в результате увеличения их оборачиваемости.