МСФО 39 финансовые инструменты

Содержание

IFRS 9 действует в большинстве юрисдикций. Даже рынок капитала США также принимает отчетность по МСФО для иностранных компаний. Стандарт IFRS 9 чрезвычайно повлиял на финансовые учреждения, но не только на них. Многие правила IFRS 9 влияют также на торговые компании, лизинговые компании и многие другие предприятия.

Рассмотрим:

  • Наиболее значительные недостатки старого стандарта МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»,
  • Основные изменения, внесенные в МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»,
  • Сложности перехода на IFRS 9.
  • Основные положения IFRS 9.

Слабые стороны МСФО (IAS) 39.

Во время и после глобального финансового кризиса 2008 года МСФО (IAS) 39 подвергался яростной критике за свои недостатки.

Основные критические аргументы:

Несогласованная классификация.

Логика классификации IAS 39 плохо согласована, ее трудно понять и реализовать.

Например, категория кредитов и дебиторской задолженности определяется юридической формой, а категория финансовых активов «имеющихся в наличии для продажи» (англ. ‘available for sale’ или AFS) классифицируется по намерению и способности владельца и, наконец, категория «удерживаемые до погашения» (англ. ‘held to maturity’ или HTM) определяется всеми вышеперечисленными факторами.

Кроме того, у AFS есть два подтипа: долговые инструменты и долевые инструменты.

Недостаточное и несвоевременное резервирование.

В соответствии с моделью понесенных убытков, предусмотренной МСФО (IAS) 39, резервы кредитных убытков были «слишком маленькими и слишком запоздавшими».

Это означает, что недостаточные резервы не позволили своевременно отразить ускоренное ухудшение кредитов во время глобального финансового кризиса 2008 года.

Кроме того, в AFS разные критерии убытков по кредитам для кредитов и дебиторской задолженности.

Учет хеджирования.

Было трудно соблюдать принципы учета хеджирования (согласно IAS 39) из-за их жестких требований.

Например, коэффициент эффективности хеджирования должен находиться в пределах 80% -125%, что очень сложно контролировать и проверять.

Кроме того, если отчитывающаяся компания не может выполнить эти ограничения, они должны подготовить другой набор раскрытий для отражения результатов хеджирования, а не включать деятельность по управлению рисками в финансовую отчетность.

Ключевые изменения, внесенные в IFRS 9.

Кратко перечислим основные изменения в учете финансовых инструментов:

Классификация и оценка.

IFRS 9 разработан с более последовательной логикой для классификации и оценки финансовых активов.

Финансовые активы распределены на группы:

  • FVPL / Справедливая стоимость через прибыль и убыток (англ. ‘fair value through profit or loss’),
  • FVOCI / Справедливая стоимость через прочий совокупный доход (англ. ‘fair value through other comprehensive income’) для долевых и долговых инструментов и
  • AMC / Амортизированная стоимость (англ. ‘Amortized сost’).

Эти категории определяются типами договорных денежных потоков, бизнес-моделью и статусом определения справедливой стоимости.

Модель ожидаемых кредитных убытков.

Хотя классификация и оценка являются очень важной основой, наиболее значительным изменением является обесценение финансовых активов. Трехступенчатая модель ECL (ожидаемых кредитных убытков) с перспективным подходом заменила модель понесенных убытков, которая в значительной степени зависела от исторической информации.

Модель ECL более соответствует экономической стоимости финансового актива и более актуальна в период экономического спада.

Тем не менее, трехступенчатое признание кредитных убытков, требует передовых навыков моделирования и высокого качества данных, и поэтому оказалась достаточно сложно и дорогой задачей для большинства банков и финансовых организаций.

По прогнозам, модель ожидаемых кредитных убытков в перспективе приведет к значительным сокращениям и колебаниям прибыли банков.

Учет хеджирования более тесно связан с деятельностью по управлению рисками более гибкими способами.

Изменения заключаются в определении и требованиях к установлению связи хеджирования, объему инструментов хеджирования и хеджируемых рисков.

Учет хеджирования не может создать какую-либо реальную экономическую стоимость сам по себе, поэтому его цель — компенсировать колебания чистой прибыли или другого совокупного дохода путем учета противоположных изменений в инструменте хеджирования и хеджируемых воздействий в тот же период.

В соответствии с IFRS 9 экономические связи между инструментом хеджирования и объектом хеджирования становятся наиболее значимыми критериями.

Кроме того, некоторые издержки на инструмент хеджирования, непосредственно связанные с периодами хеджирования, могут амортизироваться равномерно, а не списываться на прибыль в самом начале.

Область применения IFRS 9 и влияние на другие стандарты.

Помимо IFRS 9, существуют также некоторые другие стандарты, которые предписывают определение, оценку и представление в отчетности финансовых инструментов и инструментов хеджирования, такие как:

  • IAS 32 «Финансовые инструменты: представление» — для определения финансовых активов и обязательств,
  • IFRS 13 «Оценка справедливой стоимости» и
  • IFRS 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации».

Классификация и оценка финансовой аренды исключена из IFRS 9, поскольку в дальнейшем она будет регулироваться стандартом IFRS 16 «Аренда».

Однако обесценение дебиторской задолженности по финансовой аренде относится к модели ожидаемого кредитного убытка по IFRS 9.

Кроме того, учет хеджирования, вероятно, имеет самую широкую сферу действия, поскольку он применим к нефинансовым активам или обязательствам в качестве объекта хеджирования.

В целом, наиболее значительные изменения в учете финансового инструмента относятся к оценке и обесценению финансовых активов.

Сложности перехода на IFRS 9.

МСФО (IFRS) 9 касается финансового учета, управления рисками, отчетности перед регуляторами и управления капиталом, что означает сильное влияние на корпоративное управление и управление кредитными и рыночными рисками.

Поэтому гибкая комбинация системы учета и системы управления рисками должна быть прочной основой для полного перехода на этот стандарт.

Согласно опросу Deloitte, переход на IFRS 9 занимает около трех лет и дополнительно увеличивает резервы убытков более чем на 50%.

Британская ассоциация банкиров также заявила, что внедрение IFRS 9 представляет собой сложный процесс, сопоставимый с первоначальным принятием МСФО и уступающим по сложности только Базелю II.

Основными проблемами перехода являются:

  • Модернизация системы ведения бизнеса и бухгалтерского учета,
  • Внедрение модели ECL,
  • Управление колебаниями прибыли и KPI (ключевыми показателями эффективности),
  • Согласование финансовой отчетности с режимом Basel III и
  • Согласование учета хеджирования с деятельностью по управлению рисками.

Реорганизация бухгалтерского процесса.

Некоторые новые профессиональные суждения, требуемые IFRS 9, такие как договорной денежный поток, бизнес-модель и значительное увеличение кредитного риска, могут выходить за рамки возможностей обычных бухгалтеров. Таким образом, рабочий процесс может нуждаться в модификации с помощью других отделов.

Возможные значительные колебания чистой прибыли, KPI и цен на акции отчитывающейся организации могут привести к последующим негативным отзывам о компании и огромному давлению на управленческую команду.

Таким образом, создание модели ECL с гибкой системой настройки для достижения приемлемых и хорошо управляемых результатов обесценения является ключом к успеху.

Согласование с Basel III и управление рисками.

Несмотря на непрерывную связь между IASB и BCBS (Базельский комитет по банковскому надзору), между этими двумя системами все еще существуют пробелы, особенно в случае с убытком от обесценения.

Поэтому, возможные несоответствия между бухгалтерским учетом и управлением капиталом могут требовать согласования.

Отчитывающейся компании необходимо совершенствовать процедуры отслеживания, идентификации и оценки кредитного и рыночного риска в качестве надежной основы учета ECL и хеджирования.

Основные положения IFRS 9.

Не вдаваясь в подробности, рассмотрим основные требования IFRS 9.

МСФО (IFRS) 9 устанавливает принципы составления финансовой отчетности по финансовым активам и финансовым обязательствам.

Обратите внимание на то, что IFRS 9:

  • не определяет финансовые инструменты. Определение финансовых инструментов приведено в МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты: представление».
  • не распространяется собственные (эмитированные) долевые инструменты, такими как собственные акции компании, варранты и опционы на акции и т.д.
  • распространяется на долевые инструменты других компаний, поскольку они представляют собой финансовые активы с точки зрения компании-субъекта.
  • не рассматривает инвестиции в дочерние компании, ассоциированные компании и совместные предприятия (это попадает в сферу действия IFRS 10, IAS 28 и связанных с ними стандартов).

Когда признавать финансовый инструмент?

Компания должна признать финансовый актив или финансовое обязательство в отчете о финансовом положении, когда она становится стороной по договору, определяющему условия соответствующего инструмента (параграф 3.1.1).

В отличие от других стандартов МСФО, в которых основное внимание уделяется будущим экономическим выгодам, IFRS 9 больше опирается на договор.

Когда прекратить признание финансового инструмента?

Другими словами, когда необходимо удалить финансовый инструмент из вашей финансовой отчетности?

IFRS 9 рассматривает прекращение признания финансовых активов ином образом, чем прекращение признания финансовых обязательств.

Прекращение признания финансовых активов.

В то время как признать финансовый актив очень легко, в некоторых случаях прекратить признание может быть очень сложно.

IFRS 9 очень «дотошен» в этом вопросе, и причина заключается в том, чтобы запретить компаниям избавляться от токсичных активов.

Прежде чем принимать решение о прекращении признания, вам необходимо определить, с чем вы имеете дело (параграф 3.2.2):

  • С целым финансовым активом (или группой аналогичных финансовых активов) или
  • Частью финансового актива (или частью группы аналогичных финансовых активов), отвечающей определенным условиям.

После того, как вы определяете, признание ЧЕГО именно вы хотите прекратить, вам необходимо прекратить признание актива только в том случае, если (параграф 3.2.3):

  • Истекает срок действия договорных прав на денежные потоки от финансового актива — это простой и понятный вариант; или
  • Компания передает финансовый актив, и передача прав соответствует требованиям прекращения признания — это сложнее.

Передача финансовых активов рассматривается в стандарте более подробно и если суммировать, вам необходимо выполнить следующие шаги:

  • Решить, был ли передан актив (или его часть) или нет,
  • Определить, были ли переданы риски и выгоды от финансового актива.
  • Если вы не сохранили и не передали практически все риски и выгоды от актива, вам необходимо оценить, сохранили ли вы контроль над активом или нет.

МСФО (IFRS) 9 суммирует шаги прекращения признания в простом дереве решений (см. параграф B3.2.1.)

Прекращение признания финансового обязательства.

Компания прекращает признание финансового обязательства, когда оно погашено.

Это происходит, когда обязательство, указанное в договоре, погашается, аннулируется или истекает.

Классификация финансовых инструментов.

Как классифицировать финансовые активы?

МСФО (IFRS) 9 классифицирует финансовые активы на основе двух характеристик:

1. Тест бизнес-модели.

Какова цель удерживания финансовых активов? Получение денежных потоков, предусмотренных договором? Продажа актива?

2. Проверка характеристик денежных потоков по договору.

Являются ли денежные потоки от финансовых активов в указанные даты исключительно выплатой основной суммы и процентов (SPPI-тест) по непогашенной части долга? Или в них есть что-то еще?

На основе этих двух тестов финансовые активы могут быть классифицированы в следующих категориях:

1. По амортизированной стоимости.

Финансовый актив относится к этой категории, если выполнены оба следующих условия:

  • Выполнен тест бизнес-модели, т. е. финансовые активы предназначены только для получения денежных потоков по договору (не для их продажи), и
  • Выполнен SPPI-тест, то есть денежные потоки от актива представляют собой только выплаты основного долга и процентов.

Примеры: долговые ценные бумаги, дебиторская задолженность, кредиты.

2. По справедливой стоимости через прочий совокупный доход (FVOCI).

Здесь есть две подкатегории:

2.1. Если финансовый актив соответствует критерию характеристик денежных потоков по договору (например, только долговые активы), а бизнес-модель предназначена для получения денежных потоков по договору и ПРОДАЖИ финансовых активов, тогда такой актив обязательно относится к этой категории (если не выбран вариант FVTPL, см. ниже).

2.2. Вы можете добровольно выбрать оценку некоторых долевых инструментов в FVOCI. Это безотзывный выбор при первоначальном признании.

3. По справедливой стоимости через прибыль или убыток (FVTPL).

Все прочие финансовые активы относятся к этой категории.

Производные финансовые активы автоматически классифицируются по FVTPL.

Более того, независимо от указанных выше 2 категорий, вы можете принять решение о классификации финансового актива как FVTPL при его первоначальном признании.

Следующая схема объясняет это:

Классификация финансовых активов

Как классифицировать финансовые обязательства?

МСФО (IFRS) 9 классифицирует финансовые обязательства следующим образом:

  • Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток: эти финансовые обязательства впоследствии оцениваются по справедливой стоимости, и к этой категории относятся все деривативы.
  • Прочие финансовые обязательства, оцениваемые по амортизированной стоимости с использованием метода эффективной процентной ставки.

В IFRS 9 отдельно упоминаются некоторые другие виды финансовых обязательств, оцениваемые иным способом, например, договора финансовых гарантий и обязательства по предоставлению кредита по ставке ниже рыночной. Но здесь мы рассмотрим две основные категории.

Как оценивать финансовые инструменты?

Первоначальная оценка.

Финансовый актив или финансовое обязательство первоначально оцениваются по:

  • Справедливой стоимости: все финансовые инструменты, учитываемые по FVTPL;
  • Справедливой стоимости плюс затраты по сделке: все прочие финансовые инструменты (по амортизированной стоимости или по FVOCI).

Последующая оценка.

Последующая оценка зависит от категории финансового инструмента, и она соответствует названию категории:

  • Финансовые активы впоследствии оцениваются как по справедливой стоимости, так и по амортизированной стоимости;
  • Финансовые обязательства оцениваются по амортизированной стоимости, если не применяется метод справедливой стоимости.

Обесценение финансовых активов.

Это самая важная часть, даже для тех, кто «не имеет финансовых инструментов в своей финансовой отчетности».

Почему?

Потому что, упоминалось выше, даже дебиторская задолженность торговой компании — это тоже финансовые инструменты. Также это важно для тех, кто учитывает резерв по сомнительным долгам.

По терминологии IFRS 9 «резерв по сомнительным долгам» — это обесценение финансовых активов (англ. ‘impairment of financial assets’) или оценочный резерв под убытки (англ. ‘loss allowance’).

Новые правила об обесценении финансовых активов были добавлены только в июле 2014 года.

Правила обесценения НЕ влияют на все финансовые активы. Например, акции и другие долевые инструменты исключаются, поскольку их потенциальное обесценение учитывается при переоценке этих инвестиций до их справедливой стоимости.

IFRS 9 требует, чтобы компании оценивали и учитывали ожидаемые кредитные убытки по всем соответствующим финансовым активам (в основном, это долговые ценные бумаги, дебиторская задолженность, включая дебиторскую задолженность по аренде, активы по договорам в соответствии с IFRS 15, займы), начиная с момента первичного приобретения финансового инструмента.

При оценке ожидаемых кредитных убытков (ECL) компаниям необходимо будет использовать всю имеющуюся у них соответствующую информацию (без неоправданных затрат или усилий).

МСФО (IFRS) 9 предлагает два подхода:

1. Общая модель для оценки резерва под убытки:

Этот подход признает убыток в зависимости от стадии (этапа), на которой находится финансовый актив. Есть три этапа:

  • Этап 1 — Надежные активы: Резервы под убытки признаются в размере 12-месячного ECL;
  • Этап 2 — Финансовые активы со значительно повышенным кредитным риском: Резерв под убытки признается в полном объеме (за весь срок действия финансового инструмента), и
  • Этап 3 — Обесценившиеся финансовые активы: Резервы под убытки признается полностью (за весь срок действия финансового инструмента), а процентная выручка по этому инструменту признается на основе амортизированной стоимости.

2. Упрощенная модель.

Вам не нужно определять стадию финансового актива, поскольку резерв под убыток всегда признается полностью — за весь срок действия финансового инструмента.

(См. также: IFRS 9 — Как рассчитать резерв под кредитные убытки с использованием матрицы резервов?)

Встроенные производные инструменты.

Встроенный производный инструмент (англ. ’embedded derivative’) представляет собой просто компонент гибридного (составного) инструмента, который также включает в себя основной непроизводный договор.

Учет встроенных производных инструментов зависит от того, что представляет собой основной договор. Если основной договор представляет собой:

  • финансовый актив в рамках IFRS 9, то весь гибридный контракт оценивается как один актив и не разделяется.
  • финансовое обязательство в рамках IFRS 9 или договор, выходящий за рамки IFRS 9 (например, договор на обслуживание, договор аренды и т.д.), вы должны разделить его при выполнении необходимых условий.

Разделение означает, что вы учитываете встроенные деривативы отдельно в соответствии с IFRS 9, а основной договор — в соответствии с другим соответствующим стандартом.

Если компания не в состоянии это сделать, то весь договор должен учитываться как финансовый инструмент, оцениваемый по FVTPL.

5 Настоящий стандарт не применяется к финансовым активам, входящим в сферу применения МСФО (IFRS) 9, оцениваемой по справедливой стоимости инвестиционной недвижимости, входящей в сферу применения МСФО (IAS) 40, а также к относящимся к сельскохозяйственной деятельности биологическим активам, оцениваемым по справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу, входящим в сферу применения МСФО (IAS) 41. Однако настоящий стандарт действует в отношении активов, которые учитываются по переоцененной стоимости (то есть справедливой стоимости на дату переоценки за вычетом последующей накопленной амортизации и последующих накопленных убытков от обесценения) в соответствии с положениями других стандартов МСФО, такими как модель учета по переоцененной стоимости, приведенная в МСФО (IAS) 16 «Основные средства» и в МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы». Единственной разницей между справедливой стоимостью актива и его справедливой стоимостью за вычетом затрат на выбытие являются прямые дополнительные затраты, относящиеся к выбытию этого актива.

Согласно МСФО (IFRS) 9 Финансовые инструменты «при первом применении настоящего стандарта организация вправе выбрать в качестве своей учетной политики продолжение применения требований МСФО (IAS) 39 в части учета хеджирования вместо требований Главы 6 настоящего стандарта. Организация должна применять указанную учетную политику в отношении всех имеющихся у нее отношений хеджирования. Организация, которая выберет данную учетную политику, также должна будет применить Разъяснение КРМФО (IFRIC) 16 «Хеджирование чистой инвестиции в иностранное подразделение» без учета поправок к нему, которые приводят его требования в соответствие с требованиями Главы 6 настоящего стандарта». Когда применимо, объяснения к тестам содержат сноски на изменения, которые принес МСФО (IFRS) 9 Финансовые инструменты в учет хеджирования.

Это демонстрационный вариант, полная версия доступна при условии подписки на закрытый контент и включает 60+ тестов и задач, сгруппированных по следующим разделам:

ПРОМЕЖУТОЧНОЕ ТЕСТИРОВАНИЕ

Введение в хеджирование

Как хеджирование способно защитить компанию? Что такое производные инструменты и какова их роль в процессе хеджирования? Чем отличается форвард от опциона? Как осуществляется операция хеджирования?

Инструменты хеджирования

Какие статьи могут рассматриваться как инструменты хеджирования? Возможно ли для этой цели использовать комбинацию производных и непроизводных инструментов? Какие инструменты могут быть разделены на компоненты для целей классификации в качестве инструментов хеджирования?

Объекты хеджирования

Может ли быть объектом хеджирования статья, не признанная в балансе? Разрешается ли хеджировать часть статьи или совокупность статей? Как осуществляется хеджирование внутри группы?

Основы учета хеджирования

Учет хеджирования возможен при выполнении жестких условий. В чем заключаются эти условия? Какую информацию должна содержать документация по учету хеджирования? Как оценить эффективность хеджирования? Какие типы отношений хеджирования существуют? Свободен ли хеджер в выборе модели учета операций хеджирования?

Практическое применение учета хеджирования

Чем отличаются специальные правила хеджирования от обычного порядка учета активов и обязательств? Как отражается в учете хеджирование валютного риска? В каких случаях результат хеджирования корректирует балансовую стоимость хеджируемого объекта? Как изменится ответ, если одно из условий задачи заменить на другое? Каким образом отразить учет хеджирования в журнале хозяйственных операций? Как влияет тип хеджирования на показатели отчета о прибылях и убытках и прочем совокупном доходе?

ИТОГОВАЯ ПРОВЕРКА

Подписаться?

ISSN 2311-9381 (Online) Международные стандарты учета и отчетности

ISSN 2073-5081 (Print)

УЧЕТ ВНУТРЕННИХ ОБЛИГАЦИЙ: МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ Антон Юрьевич КУЗЬМИН

доктор экономических наук, профессор кафедры системного анализа и моделирования экономических процессов, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация

a kuzmin@rambler.ru_

История статьи:

Принята 07.08.2015 Принята в доработанном виде 28.09.2015 Одобрена 14.10.2015

УДК 65.052 JEL: F02, F15, F36

Ключевые слова: учет, облигация, справедливая стоимость, обратный выкуп, оферта

Аннотация

Тема. Выпуск как внутренних облигаций, так и еврооблигаций часто сопровождается закрепленными в эмиссионных документах положениями, позволяющими эмитенту и держателю ценных бумаг совершать действия, существенно противоречащие интересам другой стороны рыночных отношений. Намерение активно управлять собственным долгом, наличие права отзыва или оферт значительно корректируют в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) IFRS 9 «Финансовые инструменты» и IАS 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» учетные бизнес-модели организации-эмитента. Это не только серьезно влияет на экономическое положение самих эмитентов, но и требует обстоятельной корректировки учетно-оценочного инструментария данных объектов при составлении отчетности в соответствии с регламентациями МСФО.

Методология. При разработке учетно-оценочного инструментария учета облигационных займов и методических рекомендаций по практическому применению в различных ситуациях использовались системный, динамический и ситуационный анализ, модели финансовой математики, табличная интерпретация информационного и процедурного материала. Результаты. В статье разработан учетно-оценочный инструментарий для внутренних корпоративных облигационных займов в ситуациях обратного выкупа части выпуска и продажи инвесторами эмитенту облигаций при исполнении оферты.

Выводы. Значимость исследования определяется разработкой научно-прикладного инструментария, включающего процессные модели, учетно-оценочные процедуры и алгоритмы, которые могут использоваться в работе бухгалтериями финансовых и нефинансовых институтов при решении задач формирования отчетности, составляемой в соответствии с МСФО.

© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2015

Публичный выпуск облигаций на внутреннем рынке стал одним из наиболее распространенных способов привлечения ресурсов и альтернативой банковскому кредиту.

В результате удовлетворения требований публичного финансового рынка у эмитентов появляются новые возможности расширить ресурсную базу и улучшучшается понимание инвесторами и кредиторами рисков эмитента, что делает рынок более прозрачным для всех его участников. Конечный эффект выражается в последовательном повышении инвестиционной привлекательности эмитента, отрасли и страны.

При этом выпуск как внутренних облигаций, так и еврооблигаций часто сопровождают прописанные в эмиссионных документах положения, позволяющие эмитенту и держателю облигаций совершать действия, существенно противоречащие интересам другой стороны рыночных отношений.

Намерение активного управления собственным долгом (возможно, в случае значительного изменения рыночных котировок облигаций на внутреннем рынке), наличие права отзыва или оферт могут значительно скорректировать в соответствии с МСФО (IFRS) 9 «Финансовые инструменты»1 и МСФО (IAS) 39 «Финансовые

инструменты: признание и оценка» бизнес-модели организации-эмитента.

учетные

Этим аспектам посвящена данная статья, расширяющая горизонты предыдущей работы автора «Принципы учета внутренних

1 Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты». URL: http://urlid.ru/aonr

2 Международный стандарт финансовой отчетности

(IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка»: утвержден на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 25.11.2011 № 160н «О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации».

облигационных займов: международные стандарты»3, посвященной долговым финансовым инструментам. В интересах данного исследования кратко напомним основные параметры и результаты финансово-экономической ситуации (представленные величины являются условными).

Российский резидент (Компания) в начале 201Х г. выпускает на внутреннем рынке облигационный заем объемом 1 млрд руб., который погашается через 6 лет. Облигации имеют номинал 1 000 руб. (1 000 000 шт.). Купонные платежи предусмотрены один раз в конце года и выплачиваются по результатам аукциона при полном размещении облигационного займа по номиналу в соответствии с фиксированной схемой по переменной купонной ставке. Сборы фондовой биржи, налог на государственную регистрацию эмиссии, комиссионные, уплаченные по договорам андеррайтерам выпуска, организаторам и финансовым консультантам, составили 2% от объема облигационного займа по номиналу (табл. 1). Для Компании валютой отчетности, составляемой в соответствии с МСФО, является рубль.

При составлении финансовой отчетности эффективная внутренняя ставка процента в учетных целях составила 11,65%. В соответствии с концепцией амортизированной стоимости и данной ставкой процента составлена табл. 2, которая будет необходима для последующей переоценки на отчетные даты финансовых обязательств — данных долговых ценных бумаг. Здесь необходимо отметить, что рыночная ставка доходности к погашению (Yield-to-Maturity, YTM) на дату размещения в начале 201Х г. по факту составляла 11,15%.

Надо отметить, что учет финансовых обязательств как элементов финансовой отчетности является одним из основных и сложных вопросов развития бухгалтерского учета и отчетности в условиях риска и неопределенности современной глобальной экономики, в том числе с анализом валютной составляющей, что рассматривалось в работах Т.Ю. Дружиловской ,

М.А. Вахрушиной , ряда других авторов . Тем более эта проблематика становится

3 Кузьмин А.Ю. Принципы учета внутренних облигационных займов: международные стандарты // Международный бухгалтерский учет. 2015. № 12. С. 2-12.

актуальной в контексте членства России во Всемирной торговой организации ввиду д о с тато чн о н е о п р е д е л е н н о го

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

макроэкономического фона .

Влиянию переоценки финансовых инструментов на показатели деятельности организаций посвящены работы отечественных и зарубежных авторов . В общем виде процедурно-аналитический аспект представления финансовых обязательств в бухгалтерской отчетности в системе управления предприятием рассматривался в работах М.И. Кутера и соавторов , М.В. Мельник . Ряд аспектов в контексте представления систематизированной информации о финансовых обязательствах в отчетности в рамках концепции справедливой стоимости рассматривался в работах .

Следует подчеркнуть, что в соответствии с Федеральным законом № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности»4 и планами Министерства финансов Российской Федерации5 организации, являющиеся эмитентами облигаций, допущенных к организованным торгам путем включения в котировальный список, обязуются составлять, представлять и опубликовывать консолидированную финансовую отчетность по МСФО.

Ситуация выкупа собственных облигаций.

Предположим, что 30 апреля 200Х + 1 г. (условно 120 дней с даты размещения) Компания в связи с изменившимися условиями и увеличением рыночной доходности к погашению собственных облигаций до 12,65% (соответственно со снижением рыночных котировок) принимает решение об обратном выкупе на внутреннем рынке части выпуска в размере 300 тыс. шт.

Сама возможность точного построения будущих денежных потоков и наличие эффективной доходности к погашению определяют рыночные

4 О консолидированной финансовой отчетности: Федеральный закон от 27.07.2010 № 208-ФЗ.

5 План Министерства финансов Российской Федерации на 2012-2015 годы по развитию бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на основе Международных стандартов финансовой отчетности: утвержден приказом Минфина России от 30.11.2011 № 440; О введении в действие Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации: приказ Минфина России от 25.11.2011 № 160н.

оценки облигаций. Для их подсчета на эту дату воспользуемся формулой

» (1 + ГГМ(1 + УТМ

где PV — рыночные оценки облигаций (настоящая стоимость денежного потока);

С{ — купон в 7-й момент, руб.;

п -количество выплат; — время до выплаты, дн.;

N — номинал.

На основании табл. 1 получим следующее выражение:

PV = 135(1 + 0,1265)-245/365 + + 100(1 + 0,1265)-610/365 + + 100(1 + 0,1265)-975/365 + + 90(1 + 0,1265)-1 340/365 + + 90(1 + 0,1265)-1 705/365 + + 1 000(1 + 0,1265)-1 705/365 = 962,31.

Таким образом, общая (так называемая грязная) рыночная стоимость составила 962,31 руб. за облигацию. При этом из нее необходимо выделить с учетом накопленного купонного дохода НКД = 44,38 = 135 х 120 / 365 руб. -чистую рыночную стоимость, равную 917,93 руб. Однако бухгалтерская оценка этих объектов составляет 959,17 руб. за облигацию (табл. 2).

Когда эмитент долгового инструмента (в данный момент это собственные облигации) совершает обратную покупку этого инструмента, сопоставимая часть долга погашается, даже если эмитент является маркетмейкером по данному инструменту или имеет намерение перепродать его в краткосрочной перспективе.

В данном случае, если эмитент долгового инструмента осуществляет обратную покупку части финансового обязательства, он должен в процессе учета распределить предыдущую балансовую стоимость финансового обязательства между частью, признание которой продолжается, и частью, признание которой прекращено, исходя из относительных значений справедливой стоимости

этих частей на дату обратной покупки. Разность между балансовой стоимостью финансового обязательства (или его части), погашенного или переданного другой стороне, и выплаченным возмещением, включая любые переданные неденежные активы или принятые обязательства, относится на счет прибылей и убытков напрямую. Это касается и накопленного купонного дохода.

Отчетные даты: дата выплаты 2-го купона.

Здесь и далее условные наименования счетов приводятся в авторской трактовке.

Оплата 2-го купона

К-т сч. «Текущий счет» — 135 000 тыс. руб.

Д-т сч. «Расходы по финансовым операциям», субсчет «Расходы по купонам облигаций выпущенных» — 135 000 тыс. руб. (0,135 х х 1 000 000 000).

Обратная покупка облигаций

К-т сч. «Текущий счет» — 288 693 тыс. руб. (962,31 х 300 000);

Д-т сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Облигации выпущенные» — 287 751 тыс. руб. (959,17 х 300 000);

Д-т сч. «Расходы по финансовым операциям», субсчет «Расходы по оплате накопленного купонного дохода облигаций выпущенных» -13 314 тыс. руб. (44,38 х 300 000).

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Переоценка непогашенных облигаций

К-т сч. «Доходы по финансовым операциям», субсчет «Переоценка облигаций выпущенных» -16 289 тыс. руб.

Д-т сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» -16 289 тыс. руб.

Сальдо счетов

Сальдо сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» -655 130 тыс. руб.

В результате совершения обратного выкупа на внутреннем рынке собственных облигаций на эту отчетную дату сальдо счета «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости» составило 655 130 тыс. руб. Это эквивалентно переоценке непогашенных облигаций по новой амортизированной стоимости: 655 130 000 = = 935,9 х 700 000 (напомним, что предыдущая балансовая стоимость финансового обязательства составляла 959 170 тыс. руб., что подтверждает табл. 2).

Также важно отметить, что расходы по финансовым операциям, напрямую связанные с процессом обратного выкупа собственных облигаций, составили 942 тыс. руб. (13 314 000 — 12 372 000), хотя сама облигация выкупалась с серьезным рыночным дисконтом по 962,31 руб. за облигацию при размещении по фиксированной цене, равной 1 000 руб. (по номиналу)! Это связано с разностью между балансовой стоимостью финансового обязательства в размере 959,17 руб. за облигацию) и общей рыночной стоимостью выкупа облигаций.

Ситуация стратегии активного управления собственным долгом. Однако процедура учета может измениться в зависимости от первичных целей эмитента. В дополнение к данным предыдущей ситуации Компания при размещении ценных бумаг в начале 201Х г. сразу признает намерение о выкупе в размере 30% выпуска в случае значительного снижения рыночных котировок собственных облигаций на рынке.

С позиции стратегического прогнозирования это возможно за счет создания внутренних фондов, прямого распоряжения дилеру о выкупе при достижении определенной цены, осуществления маркетмейкерских функций в рамках стратегии поддержания собственных рыночных котировок.

Таким образом, только часть выпуска (700 млн руб. по номиналу) удовлетворяет критериям финансовых обязательств,

переоцениваемых по амортизированной

стоимости. Оставшаяся часть должна быть классифицирована как финансовые

обязательства, предназначенные для торговли. Более того, для этой части выплаченные сборы фондовой биржи, налог на государственную регистрацию эмиссии, уплаченные по договорам комиссионные относятся напрямую на счет прибылей и убытков в отчетный период, где они произведены.

Бухгалтерские проводки в данной ситуации Компанией должны быть существенно скорректированы.

Дата размещения. Первоначальное признание частей финансового обязательства

К-т сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» (оценка первоначальной справедливой стоимости) -686 000 тыс. руб. (980 х 700 000);

К-т сч. «Финансовые обязательства, предназначенные для торговли», субсчет «Собственные облигации выпущенные» (оценка первоначальной справедливой стоимости) -300 000 тыс. руб. (1 000 х 300 000);

Д-т сч. «Расходы по финансовым операциям», субсчет «Расходы по оплате затрат по сделке по финансовым обязательствам, предназначенным для торговли» — 6 000 тыс. руб.;

Д-т сч. «Текущий счет» (оплата облигаций) -1 000 000 тыс. руб.

Далее, после первоначального признания на последующие отчетные даты, Компания должна оценивать часть финансовых обязательств в размере 700 тыс. облигаций по амортизированной стоимости с применением метода эффективной ставки процента (ранее полученная эффективная внутренняя ставка процента — 11,65%), и часть финансовых обязательств в размере 300 тыс.

облигаций по справедливой стоимости через счета прибылей или убытков.

Важно отметить, что для последующего учета необходимо учесть поведение самого долгового финансового инструмента на вторичных рынках и наличие рыночных котировок маркетмейкеров.

Финансовый инструмент считается котируемым на активном рынке, если информацию о ценовых котировках можно оперативно и регулярно получать от институциональных структур (биржи, ценовой службы, отраслевой группы) или регулирующего органа — профессиональных участников рынка — дилеров, трейдеров, специалистов, брокеров. И эти цены отражают фактические и регулярные рыночные сделки, совершаемые независимыми участниками рынка.

В базовом варианте справедливая стоимость определяется на основании цены, о которой договариваются готовые к совершению сделки и независимые друг от друга покупатель и продавец. Цель определения справедливой стоимости финансового инструмента, обращающегося на активном рынке, состоит в получении цены, по которой будет совершаться сделка с данным инструментом на отчетную дату без изменения или перекомпоновки инструмента на самом благоприятном активном рынке, к которому организация имеет непосредственный доступ.

Однако организация корректирует эту цену на более благоприятном рынке с учетом любых различий в кредитном риске контрагента между инструментами, обращающимися на этом рынке, и оцениваемым инструментом. Наличие котировок активного рынка, опубликованных в финансовой и обычной прессе, в информационных системах агентств Dow & Jones, Bloomberg, Reuters и др., является наилучшей ситуацией для определения справедливой стоимости инструмента.

Когда такие котировки есть, именно они используются для оценки финансового актива или обязательства. В случае отсутствия информации о цене спроса и предложения основой для определения текущей справедливой стоимости может служить цена самой последней сделки при условии, что не произошло существенных изменений экономической ситуации с момента ее проведения до отчетной даты. Тогда соответствующей оценкой по рыночной котировке

в учетных целях для приобретаемого актива или имеющегося обязательства является текущая цена предложения.

Отчетные даты: дата выплаты 1-го купона. В

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

секции корпоративных облигаций ММВБ при закрытии торгов цена предложения по данной облигации — 97,50% номинала (975 руб.).

Оплата 1-го купона

К-т сч. «Текущий счет» — 135 000 тыс. руб.

Д-т сч. «Расходы по финансовым операциям», субсчет «Расходы по купонам облигаций выпущенных (по амортизированной стоимости)» -94 500 тыс. руб. (135 000 000 х 0,7);

Д-т сч. «Расходы по финансовым операциям», субсчет «Расходы по купонам облигаций выпущенных (предназначенных для торговли)» -40 500 тыс. руб. (135 000 000 х 0,3).

Переоценка облигаций по амортизированной стоимости

Д-т сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» -14 581 тыс. руб.

Переоценка облигаций, предназначенных для торговли

К-т сч. «Доходы по финансовым операциям», субсчет «Переоценка облигаций выпущенных (предназначенных для торговли)» — 7 500 тыс. руб. (1 000 — 975) х 300 000)

Д-т сч. «Финансовые обязательства, предназначенные для торговли», субсчет «Собственные облигации выпущенные» (оценка первоначальной справедливой стоимости) -7 500 тыс. руб.

Сальдо счетов

Сальдо сч. «Финансовые обязательства» (укрупненное), субсчет «Собственные облигации выпущенные» — 963 919 тыс. руб.

Итоговое сальдо укрупненной статьи баланса «Финансовые обязательства (собственные облигации выпущенные)», равное 963 919 тыс. руб., сформировано за счет однонаправленных переоценок двух частей облигационного займа: по дебету счетов «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости» (14 581 тыс. руб.) и «Финансовые обязательства, предназначенные для торговли» (7,5 млн руб.). В то же время положительная переоценка обоих частей облигационного займа привела к снижению на сальдированном счете «Прибыли и убытки» убытков за счет выплаты 1-го купона.

Отчетные даты: дата выплаты 2-го купона.

Напомним, что 30 апреля 200Х + 1 г. ответственным органом эмитента принято решение о реализации ранее признанного намерения и об обратном выкупе собственных облигаций в размере 30% выпуска и общая рыночная стоимость составила 962,31 руб. за облигацию.

Оплата 2-го купона непогашенных облигаций

К-т сч. «Текущий счет» — 94 500 тыс. руб.

Д-т сч. «Расходы по финансовым операциям», субсчет «Расходы по купонам облигаций выпущенных (по амортизированной стоимости)» -94 500 тыс. руб.

Переоценка непогашенных облигаций

К-т сч. «Доходы по финансовым операциям», субсчет «Переоценка облигаций выпущенных» -16 289 тыс. руб. (959,17 — 935,90) х 700 000)

Д-т сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» -16 289 тыс. руб.

Обратная покупка облигаций

К-т сч. «Текущий счет» — 288 693 тыс. руб. (962,31 х 300 000);

К-т сч. «Доходы по финансовым операциям», субсчет «Курсовые прибыли по выкупленным собственным облигациям» — 17 121 тыс. руб. (75 — 917,93) х 300 000)

Д-т сч. «Финансовые обязательства, предназначенные для торговли», субсчет

«Облигации выпущенные» — 292 500 тыс. руб. (975 х 300 000);

Д-т сч. «Расходы по финансовым операциям», субсчет «Расходы по оплате накопленного купонного дохода облигаций выпущенных» -13 314 тыс. руб. (44,38 х 300 000).

Сальдо счетов

Сальдо сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Собственные облигации выпущенные» -655 130 тыс. руб.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

В данной ситуации при совершении обратного выкупа собственных облигаций при формировании финансовой отчетности в результате иной классификации части облигационного займа (как предназначенного для торговли) при том же итоговом сальдо счета «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости» 655 130 тыс. руб. происходит существенное межвременное изменение структуры финансовых результатов по счетам «Прибыли и убытки».

Ситуация наличия публичной оферты по облигациям. Наличие публичной оферты по облигациям является действительно значимым инструментом стимулирования эмиссии как внутренних, так и международных облигаций (в том числе еврооблигаций) и стало нормой для российского рынка. Однако в процессе кризисных явлений, происходивших на финансово-валютном рынке в 2014-2015 гг., многие эмитенты столкнулись с массовым исполнением оферт. Безусловно, это имеет не только серьезное влияние на экономическое положение самих эмитентов, но и требует существенной корректировки учетно-оценочного инструментария определенных объектов при составлении отчетности в соответствии с регламентациями Международных стандартов финансовой отчетности.

Предположим, что оферта, объявленная в начале 201Х г., дает инвесторам право продажи облигации эмитенту в 730-й день с момента начала размещения по цене 100% от номинала облигации.

Следовательно, эмитенту требуется и с позиций стратегического прогнозирования, и с учетных позиций по первоначальному признанию

финансового обязательства оценить долю или в общем случае вероятностную схему продаваемых ему облигаций по оферте. Это в принципе возможно, если использовать развитые методы финансовой эконометрики (см. работу Л.А. Чалдаевой и И.Н. Федоренко6 по оценке эффективности финансовых вложений при проведении аудита операций с ценными бумагами), рассмотрение которых, однако, выходит за рамки данной работы.

Предположим, что эмитентом доля займа, связанная с исполнением оферты, оценивается в размере 30% всего выпуска. Важно подчеркнуть, что с экономической точки зрения (а в МСФО регламентирован приоритет экономического содержания над юридической формой) эта часть выпуска не удовлетворяет критериям финансовых обязательств, переоцениваемых по

амортизированной стоимости и должна быть классифицирована как финансовые обязательства, предназначенные для торговли.

Таким образом, принципы учета в данной ситуации аналогичны предыдущим. В дополнение к данным предыдущей ситуации при размещении в начале 201Х г. Компания сразу может объединить признание намерения о выкупе собственных облигаций на рынке и признание доли займа, связанной с исполнением оферты, в размере 30% всего выпуска, классифицируя ее как финансовые обязательства, предназначенные для торговли (безусловно, эта часть выпуска может быть и увеличена).

Однако в случае исполнения решения о реализации ранее признанного намерения об обратном выкупе собственных облигаций полностью в размере 30% займа, возможно, эмитент столкнется с «неприятностью» в виде исполнения оферты. Представим ситуацию продажи инвесторами эмитенту облигаций дополнительно в размере 30% всего выпуска (напомним, что в представленной статье для

наглядности совпадают времена выплат купонного платежа один раз в год, исполнения оферты и составления итоговой годовой отчетности). Тогда алгоритм дополняется.

Отчетные даты: дата выплаты 2-го купона.

Обратная покупка облигаций (исполнение оферты)

К-т сч. «Текущий счет» — 300 000 тыс. руб. (1 000 х 300 000)

Д-т сч. «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости», субсчет «Облигации выпущенные» — 287 751 тыс. руб. (959,17 х 300 000).

Заключение. Как видно, исполнения оферт могут значительно изменять структуру финансовых результатов по счетам «Прибыли и убытки», приводя к неожиданным и неприятным убыткам (чего не было в соответствии с концепцией исторической стоимости, принятой в российской практике учета).

Более того, в данной ситуации в учетных целях пришлось завести для погашения облигаций в уже совершенно не соответствующую моменту категорию «Финансовые обязательства по амортизированной стоимости». Это фактически требует существенной корректировки в соответствии с IFRS 9 «Финансовые инструменты» учетных бизнес-моделей организации-эмитента — возможно, в виде переоценки им доли непогашенного займа, связанной с возможным исполнением будущих оферт (или реализации права отзыва) и соответствующей переклассификации финансовых обязательств, переоцениваемых по

амортизированной стоимости, в предназначенную для торговли.

6 Чалдаева Л.А., Федоренко И.Н. Практические аспекты использования финансовой эконометрики при проведении аудита операций с ценными бумагами // Международный бухгалтерский учет. 2012. № 2. С. 48-54.

Таблица 1

Платежи по облигации, на одну облигацию

Период Ставка платежа от номинала, % Купонные и иные платежи CF¡, руб.

201Х г. (начало) 100 (номинал) +1 000,00

201Х г. (начало) 2 (сборы и комиссионные) -20

201Х г. (конец) 13,5 (купон) -135

201Х + 1 год (конец) 13,5 (купон) -135

201Х + 2 года (конец) 10,00 (купон) -100,00

201Х + 3 года (конец) 10,00 (купон) -100,00

201Х + 4 года (конец) 9,00 (купон) -90,00

201Х+ 5 лет(конец) 9,00 (купон) -90,00

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

201Х+ 5 лет(конец) 100 (номинал) -1 000,00

Примечание: «+» — приток, «-» — отток.

Таблица 2

Переоценка облигации по амортизированной стоимости (АС) на одну облигацию

№ п/п Период АС (начало) АС (начало) х х 11,65% CFt АС (конец) (гр. 6 = гр. 3 + гр. 4 — гр. 5)

1 201Х г. 980,00 114,17 135,00 959,17

2 201Х + 1 год 959,17 111,74 135,00 935,90

3 201Х + 2 года 935,90 109,03 100,00 944,93

4 201Х + 3 года 944,93 110,08 100,00 955,01

5 201Х + 4 года 955,01 111,25 90,00 976,27

6 201Х + 5 лет 976,27 113,73 90,00 1 000,00

Список литературы

3. Barth M.E. Measurement in financial reporting: The need for concepts // Accounting Horizons. 2014. № 28. P. 331-252.

4. Savage S., Van Allen M. Accounting for uncertainty // Journal of Portfolio Management. 2002. № 29. P. 31-39.

6. Kuzmin A. A Structural Model of Exchange Rate Dynamics // Review of Business and Economics Studies. 2014. Vol. 2. № 3. Р. 86-92.

9. Кузьмин А.Ю. Сценарии макроэкономической динамики в условиях членства России в ВТО // Деньги и кредит. 2014. № 3. С. 59-65.

11. Герасимова Л.Н., Середюк Е.А. Совершенствование учета финансовых инструментов как направление развития инфраструктуры экономического роста // Аудит и финансовый анализ. 2011. № 4. С. 41-47.

13. Bharath S.T., Sunder J., Sunder S.V Accounting Quality and Debt Contracting // The Accounting Review. 2008. № 83. P. 1-28.

16. Кузьмин А.Ю. Оценка и учет финансовых инструментов в соответствии с МСФО. М.: ВШФМ АНХ, 2010. 109 с.

18. Мельник М.В. Эволюция экономического анализа и его роль в системе управления предприятием // Аудит и финансовый анализ. 2015. № 1. С. 109-118.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

24. Gebhardt G., Mora A., Wagenhofer A. Revisiting the Fundamental Concepts of IFRS // ABACUS, Vol. 50. Iss. 1. March 2014. Р. 107-116.

ISSN 2311-9381 (Online) ISSN 2073-5081 (Print)

International Standards of Accounting and Reporting

ACCOUNTING OF DOMESTIC BONDS: INTERNATIONAL STANDARDS Anton Yu. KUZ’MIN

Financial University under Government of Russian Federation, Moscow, Russian Federation a_kuzmin@rambler.ru

Article history:

Received 7 August 2015 Received in revised form 28 September 2015 Accepted 14 October 2015

JEL classification: F02, F15, F36

Keywords: accounting, bond, fair value, repurchase, offering

© Publishing house FINANCE and CREDIT, 2015

1. Druzhilovskaya T.Yu. .

3. Barth M.E. Measurement in Financial Reporting: The Need for Concepts. Accounting Horizons, 2014, vol. 28, iss. 2, pp. 331-352.

4. Savage S., Van Allen M. Accounting for Uncertainty. Journal of Portfolio Management, 2002, vol. 29, iss. 1, pp. 31-39.

6. Kuzmin A. A Structural Model of Exchange Rate Dynamics. Review of Business and Economics Studies, 2014, vol. 2, no. 3, pp. 86-92.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

13. Bharath S.T., Sunder J., Sunder S.V. Accounting Quality and Debt Contracting. The Accounting Review, 2008, vol. 83, iss. 1, pp. 1-28.

Почему тест SPPI важен?

Решение о классификации финансовых активов, не являющихся собственным капиталом, согласно МСФО (IFRS) 9 зависит от двух ключевых критериев:

  • Бизнес-модели, к которой относится актив (тест бизнес-модели), и
  • Предусмотренных договором денежных потоков актива (тест SPPI, от англ. ‘ solely payments of principal and interest’).

Следовательно, определение того, соответствует ли финансовый актив тесту SPPI, необходимо для определения соответствующей категории классификации в соответствии с IFRS 9.

Если финансовый актив, не относящийся к собственному капиталу, не прошел тест SPPI, он должен быть полностью классифицирован по FVTPL (т.е. по справедливой стоимости с отражением ее изменений в составе прибыли или убытка).

В отличие от IAS 39, теперь невозможно разделить финансовый актив на «основной» договор (часто оцениваемый по амортизированной стоимости) и «встроенный производный инструмент» (оцениваемый по FVTPL).

Если финансовый актив, не относящийся к капиталу, проходит тест SPPI, то он будет либо классифицирован по амортизированной стоимости, если пройдет тест бизнес-модели «удерживаемый до погашения», либо по FVTOCI (по справедливой стоимости с отражением ее изменений в составе прочего совокупного дохода), если пройдет тест бизнес-модели «удерживаемый до погашения и продажи».

Что такое тест SPPI?

Тест SPPI требует, чтобы договорные условия финансового актива (в целом) приводили к возникновению денежных потоков, которые представляют собой исключительно платежи основной суммы долга и процентов по непогашенной части долга, т.е. денежные потоки, которые согласуются с основным механизмом кредитования.

В отличие от теста бизнес-модели, эта оценка должна проводиться в отношении инструмента.

Основная часть долга определяется как справедливая стоимость финансового актива при первоначальном признании. Проценты определяются узко как компенсация временной стоимости денег и кредитного риска, хотя они также могут включать компенсацию за другие кредитные риски, связанные с ликвидностью, административными расходами и прибылью.

Денежные потоки, которые обеспечивают компенсацию за другие риски, такие как гудвил или товарный риск, не смогут пройти тест SPPI, поскольку они несовместимы с основным механизмом кредитования.

Вопросы классификации кредитов и займов с плавающей процентной ставкой, а также примеры такой классификации .

Какие финансовые активы, скорее всего, будут соответствовать тесту SPPI?

Обычными примерами финансовых активов, которые будут соответствовать тесту SPPI, являются:

  • Облигация, подлежащая погашению через 3 года с плавающей или фиксированной рыночной процентной ставкой;
  • Кредит с фиксированной процентной ставкой, подлежащий погашению через 10 лет, который позволяет заемщику досрочно погашать основную сумму задолженности и проценты по основной сумме задолженности;
  • Беспроцентный кредит материнской компании дочернему предприятию, подлежащий погашению через 5 лет — это связано с тем, что основная сумма задолженности (то есть справедливая стоимость при первоначальном признании) будет увеличена до номинала с использованием метода эффективной процентной ставки.

Какие финансовые активы, скорее всего, не пройдут тест SPPI?

Обычными примерами финансовых активов, которые не пройдут тест SPPI, являются:

  • Все инвестиции в акционерный капитал, поскольку их договорные условия приводят к риску долевого участия;
  • Все производные финансовые активы, поскольку по своей природе они приобретаются с использованием заемных средств;
  • Облигации с процентными платежами, привязанными к EBITDA или выручке эмитента, или с условным вознаграждением, связанным с прибылью, полученной от бизнеса эмитента, — поскольку эти условия требуют раскрытия связанных рисков.

Какие действия необходимы?

Чтобы определить соответствующую классификационную категорию согласно IFRS 9, предприятия должны оценить, соответствуют ли их финансовые активы тесту SPPI на дату первоначального признания.

Хотя финансовые активы, которые содержат не связанные с ними встроенные производные инструменты в соответствии с МСФО (IAS) 39, скорее всего, не пройдут этот тест, важно, чтобы договорные условия всех финансовых активов пересматривались в соответствии с новыми требованиями.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *