Содержание
антикризисное управление
КЛАССИФИКАЦИЯ ТРЕБОВАНИЙ КРЕДИТОРОВ
ПРИ БАНКРОТСТВЕ
М.В. ЧЕРНОВА,
кандидат экономических наук, Ярославский государственный университет им. П. Г. Демидова
В бухгалтерском учете и отчетности действующего предприятия кредиторская задолженность группируется исходя из экономической природы обязательств: перед поставщиками, перед работниками по оплате труда, по кредитам и займам, по налогам.
При банкротстве пользователей интересует прежде всего очередность выплаты долгов, поэтому в основу систематизации информации о кредиторской задолженности в ликвидационных
балансах положена очередность удовлетворения требований, установленная ст. 64 ГК РФ и ст. 134 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» .
При проведении анализа требований кредиторов помимо очередности выплат имеют значение и другие факторы. Поэтому необходимо осуществить группировку кредиторов по ряду признаков. В таблице представлена разработанная автором классификация требований кредиторов при банкротстве.
Классификация требований кредиторов при банкротстве
Признак классификации Вид требований Номер очереди
По очередности удовлетворения согласно Федеральному закону о банкротстве Текущие обязательства, погашаемые вне очереди (ст. 134) —
Требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью 1
Требования физических лиц по оплате труда и выплате выходных пособий, а также по авторским договорам 2
Обязательства, обеспеченные залогом имущества должника (ст. 138) 3.1
Требования прочих кредиторов в части основного долга и процентов (ст. 137) 3.2
Требования кредиторов по уплате процентов, начисленных в ходе моратория на удовлетворение требований при процедурах банкротства (ст. 95) 3.3
Требования кредиторов по возмещению убытков в форме упущенной выгоды, взысканию неустоек (штрафов, пеней) и иных финансовых санкций (ст. 137) 3.4
Требования кредиторов, заявленные после установленного срока (ст. 142) 4
Требования учредителей (участников, акционеров) —
По заявлению Требования, заявленные в установленный срок 1 — 3
Требования, заявленные по истечении установленного срока 4
Незаявленные требования —
По признанию Установленные требования 1 — 4
Непризнанные требования —
Требования, находящиеся на рассмотрении —
По возможности участия в принятии решений собраниями кредиторов Голосующие требования 3.1 3.2
Неголосующие требования 1, 2 3.3 3.4
Окончание таблицы
Признак классификации Вид требований Номер очереди
По защищенности интересов кредитора Привилегированные требования 1, 2
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
Простые требования 3
По отношению к реестру требований кредиторов Требования, включенные в реестр 1-3
Требования, не включенные в реестр 4
По правовой природе Основной долг и проценты 1, 2, 3.1, 3.2
Проценты, начисленные на сумму требований в ходе моратория при процедурах банкротства 3.3
Требования кредиторов по возмещению убытков в форме упущенной выгоды, взысканию неустоек (штрафов, пеней) и иных финансовых санкций 3.4
По статусу кредитора Физические лица 1, 2
Уполномоченные органы 3, 4
Конкурсные кредиторы 3, 4
Собственники (участники, акционеры) —
По экономической природе Социальные обязательства 1, 2
Обязательные платежи 3, 4
Денежные обязательства 3, 4
По наличию учетных данных Задолженность, отраженная в учете должника 1, 2, 3,4
Задолженность, не отраженная в учете должника 1, 2, 3,4
Классификация требований кредиторов при банкротстве
Рассмотрим более подробно состав требований каждой группы кредиторов и обоснуем необходимость их выделения.
Статьей 134 Федерального закона о банкротстве установлено три очереди кредиторов. С учетом положений ст. 137 и 142 указанного закона автор
выделяет девять групп кредиторов по очередности удовлетворения требований. Данная классификация необходима для организации бухгалтерского учета требований и выплат по ним.
К текущим обязательствам должника, удовлетворяемым вне очереди, относятся расходы, свя-
занные с проведением конкурсного производства, обязанность по оплате которых возникла после признания организации банкротом. Они включают, в частности, вознаграждение арбитражного управляющего, судебные расходы, текущие коммунальные и эксплуатационные платежи должника и т. д. Особое внимание следует уделить текущим налогам, поскольку законом о банкротстве введены специальные правила их уплаты. Вне очереди производятся только платежи по единому социальному налогу, что особо оговорено п. 5 ст. 134 закона о банкротстве. При перечислении в бюджет сумм налога на доходы физических лиц, удержанных из заработной платы работников, должник выступает в качестве налогового агента. Поэтому установленная очередность платежей для должника не распространяется на случаи перечисления в бюджет сумм налога на доходы физических лиц, который должен быть уплачен по мере выплаты заработной платы работникам . Остальные налоги, исчисленные в конкурсном производстве, уплачиваются после погашения всех долгов по реестру.
Требования кредиторов первой очереди включают задолженность гражданам, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью. Она определяется путем капитализации ежемесячных сумм пособия в соответствии со ст. 135 закона о банкротстве.
До 2000 г. имели место случаи, когда капитализация денежных средств в счет будущих платежей не производилась по причине того, что после ликвидации организации не определен плательщик (т. е. страховая организация). С 01.01.2000 г. в соответствии со ст. 23 Федерального закона от 24.07.1998 г. № 125-ФЗ «Об обязательном страховании от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний» при ликвидации организация обязана внести в фонд социального страхования капитализированные платежи, за счет которых фонд производит дальнейшие выплаты пострадавшим.
Методика расчета размера капитализированных сумм утверждена постановлением Фонда социального страхования Российской Федерации от 30.07.2001 № 72 «Об утверждении Методики расчета размера капитализируемых платежей для обеспечения по обязательному социальному страхованию от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний при ликвидации (банкротстве) юридических лиц — страхователей».
До принятия методики судебная практика шла по пути прямого сложения будущих ежемесячных
выплат. Расчет же капитализированной суммы путем простого сложения будущих платежей неверен, поскольку не учитывает способность денег, будучи инвестированными, в будущем приносить доход.
В целом передача выплат потерпевшим под контроль фонда социального страхования и разработка детальной методики расчета капитализированных сумм — существенный шаг в защите интересов граждан, которые ранее зачастую нарушались применением экономически необоснованных методик расчета суммы капитализации.
Требования кредиторов второй очереди включают задолженность по оплате труда и выплате выходных пособий, начисленную на дату банкротства в соответствии с трудовыми договорами.
В третью очередь объединены требования прочих кредиторов, к которым относятся кредиторы по денежным обязательствам и обязательным платежам. Требования в части основного долга составляют подгруппы 3.1 и 3.2, финансовые санкции — 3.3 и 3.4.
Классификация требований по признаку заявления связана с нормой закона о банкротстве об установлении срока предъявления претензий. В течение десяти дней с момента своего назначения конкурсный управляющий размещает объявление о несостоятельности (банкротстве) должника в «Российской газете» и устанавливает срок для приема претензий кредиторов, который не может быть менее двух месяцев со дня опубликования объявления. В зависимости от момента заявления можно выделить три группы требований.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
К требованиям кредиторов, заявленным в срок, относится задолженность, по которой имеется претензия кредитора, направленная в адрес арбитражного управляющего, арбитражного суда и должника, в течение установленного срока предъявления требований.
К требованиям кредиторов, заявленным по истечении установленного срока, относится задолженность, по которой имеется претензия кредитора, направленная в адрес арбитражного управляющего, арбитражного суда и должника, по истечении срока, установленного для заявления требований. Такие претензии удовлетворяются за счет имущества должника, оставшегося после расчетов с кредиторами, включенными в реестр. Из практики следует необходимость объединить эти долги в отдельную четвертую очередь погашения. Требования кредиторов первой и второй очереди, заявленные до окончания расчетов со всеми кредиторами, в том числе после закрытия реестра, подлежат удовлетво-
рению путем приостановления выплат кредиторам последующих очередей. Таким образом обеспечена защита прав кредиторов первой и второй очередей, которыми в основном являются физические лица — работники, хотя они и не могут участвовать и голосовать на собраниях кредиторов.
Кнезаявленным требованиям относится задолженность, выявленная по данным бухгалтерского учета, претензии кредиторов в отношении которой не поступили. Выделение этой группы необходимо, для того чтобы оценить реальную сумму долгов, накопленную банкротом.
Классификация по признанию требований связана с порядком рассмотрения претензий и включения задолженности в реестр требований кредиторов. Установленными являются требования кредиторов, в отношении которых имеется определение арбитражного суда, подтверждающее сумму задолженности. К непризнанным относятся требования кредиторов, по которым имеется определение арбитражного суда, не подтверждающие наличие обязательств должника перед данным кредитором. Требования, находящиеся на рассмотрении, включают поступившие в адрес арбитражного управляющего, должника и арбитражного суда претензии, в отношении которых еще не состоялось рассмотрение дела в суде. Анализ требований в разрезе этой классификации характеризует правовую активность кредиторов и обоснованность предъявленных претензий.
По защищенности интересов кредитора можно выделить привилегированные и простые требования. Привилегированными являются требования, которые удовлетворяются в свою очередь независимо от момента заявления. К ним относятся требования кредиторов первой и второй очереди. Простые требования в случае заявления по истечении установленного срока подлежат удовлетворению после всех требований по реестру, заявленных в срок. Они образуют отдельную очередь (группу) — «требования, заявленные по истечении установленного срока».
В зависимости от возможности участия в принятии решений собраниями кредиторов можно выделить две группы кредиторов. К голосующим кредиторам относятся кредиторы, которые имеют право участвовать в голосовании при принятии решений собранием кредиторов. Это кредиторы по денежным обязательствам и обязательным платежам в части основного долга. Состав голосующих кредиторов и суммы их требований определяются по реестру кредиторов на дату проведения собра-
ния. Число голосов каждого кредитора определяется пропорционально сумме его требования в части основного долга.
Неголосующими кредиторами являются кредиторы первой и второй очередей, права которых защищены привилегированной очередностью, а также прочие кредиторы в части финансовых санкций. Представитель работников должника, который участвует в собрании кредиторов, может выразить свою позицию для привлечения внимания к отдельным вопросам, но не участвует в голосовании.
По отношению креестру требований кредиторов различают две группы требований. К требованиям, включенным в реестр, относятся признанные требования кредиторов, заявленные в срок, а также требования кредиторов первой и второй очередей, заявленные по истечении установленного срока. К требованиям, не включенным в реестр, относятся установленные требования кредиторов третьей очереди, заявленные после срока, а также непризнанные и незаявленные требования.
По правовой природе возникновения задолженности можно выделить три группы требований. Требования в части основного долга включают задолженность перед работниками, перед поставщиками по хозяйственным договорам, перед банками, а также по налогам и сборам. Эта задолженность сформировалась в результате нормального хозяйственного оборота до банкротства.
Требования по уплате процентов, начисленных на сумму требований в ходе процедур банкротства, предусмотрены ст. 95 закона о банкротстве и возникают в результате моратория на удовлетворение требований в ходе внешнего управления. Мораторий представляет собой приостановление исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей, срок исполнения которых наступил до даты введения внешнего управления на время этой процедуры. В течение срока действия моратория не начисляются неустойки (штрафы, пени) и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение указанных обязательств, предусмотренные договорами и ГК РФ. На сумму долга начисляются проценты в размере ставки рефинансирования, установленной Банком России на дату введения внешнего управления.
Требования по уплате финансовых санкций объединяют три группы платежей. Во-первых, санкции по хозяйственным договорам, начисляемые согласно Гражданскому кодексу РФ (возмещение убытков в форме упущенной выгоды, взыскание
штрафов, пени, неустойки). Во-вторых, налоговые санкции, предусмотренные Налоговым кодексом РФ, включающие пени, начисленные в связи с несоблюдением сроков уплаты налогов, и штрафы, связанные с нарушением налогового законодательства. В-третьих, проценты, начисленные в связи с несвоевременной выплатой заработной платы, предусмотренные Трудовым кодексом РФ. В состав финансовых санкций, уплачиваемых должником, не могут включаться штрафы, налагаемые на должностных лиц предприятия в связи с нарушением налогового и трудового законодательства согласно Кодексу об административных правонарушениях РФ.
По экономической природе выделяют три группы требований. К социальным обязательствам относится задолженность по оплате труда и выходным пособиям, по возмещению вреда жизни или здоровью, по авторским договорам. Обязательные платежи включают задолженность по налогам и сборам, а также государственные пошлины. К денежным обязательствам относится задолженность по кредитным договорам, хозяйственным договорам. Анализ в данном разрезе позволяет выяснить причины неплатежеспособности предприятия в зависимости от источников возникновения долгов.
По статусу кредитора различают задолженность физическим лицам, уполномоченным органам, конкурсным кредиторам, учредителям (участникам, акционерам). К физическим лицам относятся лица, связанные с должником трудовыми и гражданско-правовыми отношениями, за исключением индивидуальных предпринимателей. К уполномоченным органам относятся федеральные органы исполнительной власти, уполномоченные Правительством Российской Федерации представлять в деле о банкротстве и в процедурах банкротства требования об уплате обязательных платежей (ФНС) и требования Российской Федерации по денежным обязательствам, а также органы исполнительной власти субъектов Российской
Федерации и органы местного самоуправления. К конкурсным кредиторам относятся кредиторы по денежным обязательствам (банки, поставщики). Собственники (учредители, участники, акционеры) предъявляют требования, вытекающие из такого участия: по распределению прибыли и по распределению имущества, оставшегося после удовлетворения всех требований кредиторов.
В зависимости от наличия учетных данных о задолженности перед кредитором можно выделить требования, отраженные в учете должника, и требования, не отраженные в учете должника. Обязательства, не числящиеся в учете должника, но заявленные кредитором и установленные судом, могут возникнуть в результате «пробелов» в учете или начисления финансовых санкций по хозяйственным договорам и обязательным платежам.
Данные о расчетах с кредиторами в системе счетов типового плана счетов бухгалтерского учета не содержат всей необходимой информации для анализа требований кредиторов в разрезе рассмотренных классификаций. Бухгалтерская отчетность также не обеспечивает требуемых сведений.
Основным источником информации о требованиях кредиторов для их группировки и последующего анализа является реестр требований кредиторов. В нем указываются сведения о каждом кредиторе, сумме его требований и очередности удовлетворения. Реестродержатель может применять типовую форму реестра требований кредиторов, утвержденную приказом Минэкономразвития России от 01.09.2004 № 233. Исследователи проблем банкротства предлагают другие модели реестра требований кредиторов .
Предложенная классификация требований кредиторов по нескольким признакам дает системное представление о задолженности предприятия-банкрота перед кредиторами. Она может быть положена в основу анализа состава и структуры требований кредиторов.
Список литературы
2. Стрельников В. В. Налоговые правоотношения и процедуры банкротства // Налоговые споры: теория и практика. — 2007. — № 1.
3. Новодворский В. Д., Назаров Д. В. Ликвидационный баланс организации // Бухгалтерский учет. — 2000. -№ 7. — С. 36 — 43.
4. Никонов А. А. Учет при конкурсном производстве // Финансовая Россия. — 1998. — № 39. — С. 10.
Многим бизнесменам знакомо неприятное чувство, которое испытываешь, когда тебе вовремя не вернули долг. Ведь кредитор, ожидая возврата, рассчитывает на эти деньги, строит планы, о чем-то мечтает. И когда в назначенный срок он не получает долгожданные средства, его накрывает волна горечи и разочарования: все планы рушатся, мечты не сбываются.
В то время как конкуренты расширяют бизнес, захватывают новые рынки, приходиться мучиться в раздумьях, как бы выплатить своим сотрудникам зарплату в срок. Но становится еще хуже, когда понимаешь, что должник вообще не собирается возвращать деньги, его фирма – на грани банкротства, а сам он – неплатежеспособен. Ведь это Ваши, честно заработанные деньги! О которых придется забыть. Специалисты уверяют: даже при банкротстве должника его кредитор не должен терять надежду на возврат средств.
Что такое неплатежеспособность?
Понятие «неплатежеспособность» начинается тогда, когда прекращается исполнение должником своих финансовых обязательств: он не вносит обязательный платеж по кредиту, не отдает долг. Объем его денежных обязательства превышают стоимость активов. Признаки неплатежеспособности проявляются задолго до банкротства, а именно:
- физлицо или организация не могут вовремя отдать долг или внести платеж по кредиту;
- 10% всех обязательств не выполняются в течение месяца. И нет возможности изменить ситуацию;
- объем долгов компании больше, чем все ее активы.
Получите консультацию прямо сейчас
Можно ли вернуть долг?
Но даже в этом случае возможность вернуть свои долги имеется, хотя и требуется приложить усилия. Если на счетах компании нет денежных средств, она может рассчитаться имуществом. Нужно сравнить балансовую стоимость активов, обозначенную в последней бухгалтерской отчетности с суммой долга и понять, может ли должник отвечать по своим обязательствам, распродав часть имущества.
Для взыскания можно использовать субсидиарную ответственность, когда ответственность за долги перекладывается на третье лицо. Его определяет арбитражный суд. Однако необходимо доказать, что субсидиарный должник причастен к неплатежеспособности основного заемщика. Для этого нужно проверить структуру компании, полномочия и действия ответственных за ее деятельность лиц и найти признаки того, что их решения стали причиной несостоятельности должника. Если все возможности взыскания задолженности исчерпаны и результата не принесли, то можно вернуть долг, инициировав процедуру банкротства.
Возврат через банкротство
Иск о признании предприятия банкротом можно подавать, если долг превышает 100 тысяч рублей и не выплачивается три месяца. Главное – получить решение максимально быстро, чтобы должник не успел вывести активы компании. Банкротство должника позволяет видеть и контролировать взыскание средств. Если должник занял у кредитора более половины своих долгов, то внешний управляющий, назначенный в ходе процедуры банкротства, обязан письменно отчитываться перед таким заимодавцем.
При банкротстве должника кредиторы могут быть уверены в максимальной сохранности имущества: все сделки, в том числе – фиктивные, блокируются внешним управляющим и кредиторами. Все кредиторы заявляют о своих финансовых претензиях к должнику, они вносятся в реестр кредиторов. Выплаты производятся из конкурсной массы, которая формируется из уставного капитала, основных и оборотных средств, активов компании. То есть, банкротство – это единственная легальная возможность вернуть свои деньги.
Видеоблок о торгах по банкротству
Вебинар: стоит ли инвестировать в долги в 2019 году?
Задать вопрос
Комментарий Ивана Рыкова об инвестировании в торги по банкротству
Задать вопрос
Вебинар: Инвестиции в 2019 году или новые идеи для стабильного дохода
Также рекомендую прочитать эту статью
Агрокомплекс Мурманский просит банкротства
Недавно Агрокомплекс Мурманский обратился в Арбитражный суд с заявлением о банкротстве.В Мурманский Агрокомплекс входят 3 крупнгейших сельхозпредприятия региона: птицефабрика «Мурманская», торговый дом «Деликат» и свинокомплекс «Пригородный».Официальных комментариев случившегося пока нет
Продолжить чтение Задать вопрос
Как вернуть свои деньги
Каждый способ взыскания имеет свои недостатки. Процесс банкротства должника может продлится до года, нужно оформить большое количество различных документов. Есть подводные камни и у других способов возврата денежных средств. Но они преодолеваются с помощью квалифицированных юристов, которые знают все тонкости и нюансы судебного производства и конкурсного управления.
Юридическая компания «Рыков Групп» поможет Вам вернуть долги. Мы проверим все активы Вашего должника, найдем и выберем наиболее эффективный способ возврата Ваших денег. Оформим все бумаги и представим их в судебные инстанции. Это Ваши деньги. Они честно заработаны Вами. И пора их вернуть. Для получения бесплатной юридической консультации заполните форму на сайте!
Если Вы хотите узнать о нюансах участия в торгах по банкротству и научиться самостоятельно выкупать ликвидное имущество должников, то предлагаем Вам изучить наш практический онлайн-курс «Стань инвестором, купив свой первый лот».
УДК 658.155.3:330.131 ББК 65.290-93
КРИТЕРИЙ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДИКА ЕГО РАСЧЕТА
И.Г. Степанов, Н.С. Попова
Статья посвящена проблеме диагностики неплатежеспособности предприятия. Авторами вводится такое понятие, как глубина неплатежеспособности, на основании которого производится выделение пяти степеней неплатежеспособности: зарождающаяся, прогрессирующая, устойчивая, хроническая и абсолютная. Предлагается количественный критерий неплатежеспособности — время восстановления платежеспособности и модель для его расчета.
Ключевые слова: неплатежеспособность, банкротство, глубина неплатежеспособности, ценность платежа при неплатежеспособности.
Неплатежеспособность, являющаяся предпосылкой банкротства предприятий, представляет собой их неспособность исполнять наступившие обязательства (под наступившими мы понимаем обязательства, срок исполнения которых наступил). С течением времени объем непогашенных обязательств может накапливаться, углубляя тем самым неплатежеспособность. То есть развитие неплатежеспособности является процессом, в котором можно выделить определенные ступени, отличающиеся ее глубиной. Введение предлагаемого нами понятия «глубина неплатежеспособности» вызвано необходимостью количественной оценки уровня неплатежеспособности для обоснования решений по установлению тех или иных процедур банкротства: реабилитационных, ликвидационных, мирового соглашения, а также при решении о целесообразности проведения досудебной санации.
Для определения степени развития кризисных тенденций большинство авторов предлагают использовать соотношение между активами и пассивами предприятия . Например, Е.П. Жарковская указывает, что «оценка ликвидности баланса организации возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т. е. способности предприятия полностью и своевременно оплатить свои денежные обязательства».
Однако существующая методика сравнения отдельных групп активов и пассивов для анализа платежеспособности является не вполне корректной. Так, указывается, что предприятие является платежеспособным, если наблюдается превышение наиболее лик-
видных активов над наиболее срочными обязательствами, быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами, медленнореализуемых активов над долгосрочными обязательствами, а труднореализуемые активы меньше, чем постоянные пассивы . По мнению авторов, соблюдение данного соотношения не исключает возможность возникновения неплатежеспособности или неустойчивой платежеспособности на предприятии по следующим причинам:
• несоответствие сроков поступления денежных средств от погашения дебиторской задолженности и займов, выданных другим предприятиям, а также реализации товаров и сроков погашения краткосрочных займов и кредитов предприятия. Возможна ситуация, когда основной объем дебиторской задолженности будет погашен через десять месяцев, в то время как срок выплат по займам и кредитам перед другими организациями наступит уже через два-три месяца. То есть простое превышение быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами не гарантирует платежеспособности предприятия по данному виду обязательств;
• также нецелесообразным является сравнение медленнореализуемых активов с долгосрочными обязательствами. Данное соотношение подразумевает, что предприятие сможет погасить свои долгосрочные обязательства, реализуя оборотные средства. Однако нормально функционирующее предприятие в качестве источника погашения обязательств должно рассматривать выручку, а не средства, полученные от реализации активов, необходимых для дальнейшей производственной деятельности;
• исходя из методики размер денежных средств и краткосрочных финансовых вложений должен превышать величину кредиторской задолженности. При этом не учитывается, что выплата кредиторской задолженности осуществляется в течение года, а не единовременно. Поэтому нет никакой необходимости иметь денежные средства в объеме, достаточном для погашения всей массы накопленной кредиторской задолженности. Стремление к соблюдению данного соотношения может существенно понизить эффективность работы предприятия за счет изъятия денежных средств из оборота. Указанное замечание верно и для соотношения между медленнореализуемыми активами и долгосрочными обязательствами. Увеличение запасов оборотных средств с целью покрытия всего объема долгосрочных обязательства также не является полезным;
• основным же недостатком данного критерия является то, что он отражает только текущее состояние, зафиксированное в бухгалтерской отчетности, и не учитывает динамический характер платежеспособности. Расчет данных соотношений характеризует будущий период, то есть способность предприятия расплачиваться по обязательствам, срок исполнения которых наступит в течение одного года и более. Однако за этот период могут измениться как размер обязательств, так и средства предприятия.
Таким образом, соотношение между активами и пассивами не отражает уровень платежеспособности организации. На наш взгляд, в качестве критерия неплатежеспособности целесообразно использовать время, необходимое для ее устранения. Чем глубже неплатежеспособность, тем больший срок необходим для погашения обязательств. Также следует признать, что большинство предприятий за определенный срок в состоянии восстановить платежеспособность при условии их безубыточной работы. Редким исключением являются предприятия, выпускающие совершенно не пользующуюся спросом продукцию или полностью утратившие свой производственный потенциал. Для кредиторов же, в первую очередь, важна длительность срока восстановления платежеспособности. Существует большая разница между предприятием, которое из-за временных трудностей способно погасить обязательства с задержкой в два-три месяца, и предприятием, переживающим глу-
бокий кризис и не способным погасить обязательства за два-три года. Срок восстановления платежеспособности определяется, исходя из реального состояния должника, и учитывает не только текущее соотношение обязательств с активами, но и будущие тенденции развития предприятия.
Авторами предлагается выделить пять степеней неплатежеспособности: зарождающуюся, прогрессирующую, устойчивую, хроническую и абсолютную. При определении временных интервалов степеней неплатежеспособности предлагается использовать приведенные в Федеральном законе от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Закон) сроки процедур, применяемых по отношению к должнику. Закон содержит следующие «контрольные» временные промежутки:
• интервал продолжительностью три месяца — срок, по истечению которого, в отношение предприятия, не исполняющего свои обязательства, может быть возбуждено дело о банкротстве;
• длительность процедуры наблюдения, т. е. семь месяцев;
• период реабилитационных процедур два года;
• срок мирового соглашения, продолжительность которого может варьироваться в широком диапазоне от трех-пяти до двадца-ти-двадцати пяти лет.
Исходя из этого зарождающаяся неплатежеспособность может быть устранена в течение трех месяцев, прогрессирующая — десяти месяцев, устойчивая — двух лет и семи месяцев, хроническая — периода мирового соглашения. Заключительная степень развития неплатежеспособности — «абсолютная неплатежеспособность». Абсолютно неплатежеспособное предприятие либо вообще не способно обрести платежеспособность, либо этот срок столь длителен, что превышает два года и десять месяцев и срок мирового соглашения, приемлемый для кредиторов. Абсолютная неплатежеспособность является сигналом о нецелесообразности заключения мирового соглашения и необходимости проведения конкурсного производства.
Применение термина «абсолютная неплатежеспособность» к предприятию, не способному расплатиться по своим обязательствам за сколь угодно длительный срок, — вполне
логично и не вызывает дополнительных вопросов. Объявление абсолютно неплатежеспособными предприятий, срок восстановления платежеспособности на которых превышает законодательно определенный период реабилитационных процедур и срок мирового соглашения приемлемый для кредиторов, тоже вполне правомерно. Действительно, если срок погашения обязательств превышает время, которое кредиторы согласны ждать, следовательно, предприятие неспособно погасить свои обязательства.
Степени развития неплатежеспособности представлены на рис. 1.
Представляется целесообразным более подробно проанализировать процесс развития неплатежеспособности. Первым сигналом о возможном признании предприятия абсолютно неплатежеспособным, т. е. несостоятельным, является наличие зарождающейся неплатежеспособности. Если предприятие испытывает трудности с исполнением наступивших обязательств, необходимо произвести анализ того, насколько серьезным и долговременным является кризисное состояние. То есть провести анализ того, в какой момент и при каких условиях предприятие сможет погасить все наступившие обязательства.
В начале следует определить срок, в течение которого предприятие, работая в обычном режиме, сможет обрести платежеспособность. Но следует помнить, что даже если данный период не столь длителен и вполне приемлем для кредиторов, у большинства предприятий имеется резерв в виде привлечения денежных средств за счет продажи активов. Этот факт следует учитывать, так как, каким бы болезненным для предприятия не был процесс продажи активов, совершенно нецелесообразным является ставить под угрозу финансовое благополучие предприятий кредиторов, давая должнику возможность рассчитаться по своим обязательствам в более длительный срок, но с
наименьшими потерями.
Первый, наиболее благоприятный для предприятия вариант, предполагает соблюдение следующих трех условий:
• производится продажа активов предприятия в той их части, которая не вызовет прекращения основного производственного процесса;
• срок реализации активов приемлем для кредиторов;
• сумма, вырученная от продажи активов, и выручка, полученная предприятием в процессе работы, полностью покрывают все наступившие обязательства.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
При данном варианте явление неплатежеспособности следует признать не абсолютным, а предприятие не должно признаваться банкротом.
Здесь следует уточнить временные рамки погашения долгов. Так, если предприятие способно исполнить свои обязательства до возбуждения дела о несостоятельности, то наблюдается зарождающаяся неплатежеспособность. Если в срок наблюдения, то речь идет о развивающейся неплатежеспособности. Если же предприятие не может погасить свои долги до открытия дела о несостоятельности и за период наблюдения, то наблюдается устойчивая неплатежеспособность и возникает вопрос об ее переходе в хроническую.
Рассмотрим вариант, когда срок обретения платежеспособности превышает время, законодательно отведенное для реабилитационных процедур. То есть возникает ситуация, когда продажа активов предприятия в той их части, которая не вызовет прекращения основного производственного цикла предприятия, не дает возможности выручить сумму, достаточную для того, чтобы, сложив ее с выручкой, расплатиться с кредиторами в течение реабилитационных процедур. Таким образом, возникает угроза продажи активов, утрата которых приведет к прекращению или значи-
Период, превышающий,
приемлимый для креди
Период мирово торов срок мирового сог I 7 месяцев I 2 года i 1
3 месяца I I I го соглашения I лашения
Рис. 1. Степени развития неплатежеспособности: — зарождающаяся неплатежеспособность;
— прогрессирующая неплатежеспособность; устойчивая неплатежеспособность;
1<Н4- хроническая неплатежеспособность; 1о- °о — абсолютная неплатежеспособность
тельному ограничению деятельности предприятия. Вполне логично, что даже если выручив деньги от продажи данного вида активов, предприятие сможет расплатиться по наступившим обязательствам, пострадает его перспективная платежеспособность, то есть возможность расплатиться по долгосрочным обязательствам. Поэтому в данном варианте для анализа следует использовать весь объем обязательств предприятия. Для российских промышленных предприятий характерна большая доля внеоборотных активов с низкой ликвидностью. Поэтому вполне вероятна ситуация, когда при продаже всех активов предприятия не будет выручена сумма, позволяющая покрыть все обязательства. Это связано с тем, что часть внеоборотных активов предприятия представляет ценность только с точки зрения долгосрочной перспективы функционирования предприятия (например, незавершенное строительство промышленных объектов, проект внедрения нового оборудования и т.д.), а при продаже их стоимость будет близка к нулевой. Но при всей маловероятности вариант, при котором продажа всех активов предприятия позволяет в приемлемые для кредиторов сроки рассчитаться по всем обязательствам, — возможен. На взгляд авторов в данной ситуации говорить о хронической неплатежеспособности, а, следовательно, несостоятельности предприятия нельзя.
То есть хронически неплатежеспособным предприятие является, когда, функционируя, оно не способно рассчитаться по всем своим наступившим обязательствам в течение срока, включающего в себя время до возбуждения дела о несостоятельности, период наблюдения и период реабилитационных процедур, и при этом размер обязательств превышает рыночную стоимость активов. Именно хроническая неплатежеспособность является единственным необходимым условием для признания предприятия несостоятельным.
Для несостоятельного предприятия необходимо принять решение о его дальнейшей судьбе, то есть определить, является ли неплатежеспособность абсолютной. Если предприятие, продолжая функционировать, неспособно рассчитаться по своим обязательствам в срок, приемлемый для кредиторов, то неплатежеспособность абсолютная, и необходимо вводить процедуру банкротства, в противном случае неплатежеспособность носит времен-
ный характер и является целесообразным заключение мирового соглашения.
Теперь, когда критерий неплатежеспособности определен и заданы границы его значений, можно для каждого предприятия определить степень неплатежеспособности. С этой целью авторами разработана математическая модель, в основу которой положен прогнозный расчет притоков и оттоков денежных средств за небольшие временные периоды (ориентировочно 1 месяц). При этом весь объем обязательств, наступивших, но не погашенных к началу очередного шага расчета, будет суммироваться с учетом начисления процента на просроченные обязательства. Окончание расчета должно производиться в двух случаях:
1) если просроченные и вновь наступившие обязательства с начисленными на них процентами могут быть погашены, то есть рассчитан срок, за который предприятие способно обрести платежеспособность;
2) при определении, что предприятие является абсолютно неплатежеспособным.
В алгоритме используются следующие обозначения (рис. 2):
— шаг расчета по времени; — время расчета; ПДСР1 — размер притока денежных средств на \ -м шаге; ОДСР, — размер оттока денежных средств на 1 -м шаге; ДСРсв — размер свободных денежных средств на х -м шаге расчета; ДСРсв0 — размер остатков денежных средств к моменту начала расчета; О; — размер непогашенных обязательств на {-м шаге расчета; О — совокупный размер непогашенных обязательств к началу расчета; п — количество непогашенных обязательств, срок исполнения которых наступил к моменту начала расчета; Oj — обязательство, срок исполнения
которого наступил к моменту начала расчета; I — процент, начисляемый на непогашенные обязательства; 1 — счетчик количества произведенных расчетов; В; — выручка от реализации товаров; — амортизационные отчисления на основные фонды и нематериальные активы; ДИ, — доходы от инвестиций в ценные бумаги; ПА, — приток денежных средств от продажи активов; К, — привлечение кредитов; Ш; — поступление штрафов, процентов по кредитам, пени; УК1 — увеличение уставного капитала (за счет дополнительной эмис-
сии акций или денежных средств учредителей); ЦФ; — целевое финансирование сторонними физическими и юридическими лицами; ДП, — доходы от участия в деятельности других предприятий; Д3; — погашение дебиторской задолженности; НДС; — возврат НДС; П; — предоплата за товары и услуги; СМ, -платежи за сырье, материалы, комплектующие изделия, покупные полуфабрикаты; ТЭ, — платежи за топливо и энергию; ЗП; —
заработная плата персонала с отчислениями на социальные нужды; Н; — выплата налогов; ГТА; — приобретение основных средств и нематериальных активов; ПР1 — погашение обязательств по привлеченному капиталу; Д; -выплата дивидендов; ЦБ; — вложения в дополнительные фонды (дополнительные вклады, ценные бумаги); Ш; — оплата штрафов, пени; КВ, — компенсационные выплаты за
9. Определение срока, в течение которого предприятие способно расплатиться
по своим обязательствам: т = ь
Т
Рис. 2. Блок схема алгоритма диагностики степени неплатежеспособности предприятия
14. Проведение процесса банкротства абсолютно неплатежеспособного предприятия
13. Заключение мирового соглашения на период Т
КОНЕЦ
19. Предприят
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
ие находится
на стадии за
рождающейся
неплатежеспо
собности
20. Предприя тие находится на стадии прогрессирую щей неплатеже способности
Г
15. Объявление предприятия _________банкротом___________
С КОНЕіГ^>
С КОНЕЦ > С КОНЕЦ^
Рис. 2. Окончание
нанесение ущерба жизни, здоровью; РПО( -расходы на подготовку и освоение производства; ТР, — расходы на текущий ремонт и содержание основных средств; КР; — коммерческие расходы; ПБ; — потери от недостачи и порчи ценностей, а также от брака; К; — возврат кредитов; У, — оплата услуг сторонних организаций; ПП; — расчеты с поставщиками и подрядчиками, не включающие в себя, вышеуказанные статьи; ДСР, — свободные денежные средства, на I -м шаге расчета; Т — период, за который предприятие способно погасить свои обязательства.
Данная модель предоставляет возможность определить степень неплатежеспособности предприятия на основе введенного критерия, а также определить является ли предприятие несостоятельным и целесообразность проведения процедур банкротства.
Литература
1. Финансовый менеджмент: учебник для вузов /подред. Г.Б. Поляка. — М.: ЮНИТИ, 2004. — 527 с.
2. Антикризисное управление: учебное пособие: Т. 2: Экономические основы / отв. ред. Г.К. Таль. -М.: ИНФРА-М, 2004. — 1027 с.
3. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Е.И. Шохина. -М.: ФБК-ПРЕСС, 2003. — 408 с.
4. Антикризисное управление: учебно-
практическое пособие / под ред. Г. А. Александрова. — М.: Изд-во БЕК, 2002. — 544 с.
5. Жарковская, Е.П. Антикризисное управление: учебник / Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский. -М.: Омега-Jl, 2006. — 356 с.
Поступила в редакцию 28 апреля 2008 г.
Степанов Игорь Германович. Доктор экономических наук, профессор, декан экономического факультета Новокузнецкого филиала-института Кемеровского государственного университета, г. Новокузнецк. Область научных интересов — антикризисное управление.
Попова Надежда Сергеевна. Аспирант кафедры менеджмента и маркетинга Новокузнецкого филиала-института Кемеровского государственного университета, г. Новокузнецк. Область научных интересов — антикризисное управление.
Исторически сложилось так, что во всех изучаемых странах главным источником правового регулирования был и до настоящего времени, даже в странах прецедентного права, остается закон.
Первые законы, регулировавшие вопросы несостоятельности, относятся к середине XVI века.
Законодатель того времени видел свою задачу в превентивном воздействии на торговый оборот, устанавливая жесткие нормы уголовного характера.
Однако, как показывает практика, даже самые жесткие санкции, налагаемые на несостоятельных должников, не могли предотвратить новых банкротств, более того, должники, опасаясь уголовно-
го наказания, продолжали коммерческую деятельность и все более ухудшали положение своих кредиторов.
Постепенно увеличивалось количество норм гражданско-право-вого характера, законодательство становилось все более «цивильным», существенно менялись цели законодательства о несостоятельности. Уже в первой половине XX века основной целью законодательства было прежде всего обращение имущества банкрота в наличные деньги для распределения их между кредиторами, а затем освобождение добросовестного должника от бремени задолженности и предоставление ему возможности начать все с начала без обязательств и долгов, возникших из-за коммерческой неудачи.
В настоящее время законодательство предусматривает целый комплекс норм, направленных на сохранение предприятия должника путем изменения системы управления предприятием, предоставления отсрочки и рассрочки платежа.
На пути к достижению этих главных целей современное законодательство, используя в разных странах различные юридико-технические приемы, решает ряд практически важных вопросов:
1) охрана интересов кредиторов от недобросовестных действий должника; 2) охрана интересов одних кредиторов от недобросовестных действий других кредиторов; 3) охрана интересов должника от недобросовестных действий его кредиторов.
Несостоятельность является одним из немногих институтов гражданского и торгового права, в регулировании которого законодательные органы всех стран сыграли решающую роль и в настоящее время проявляют чрезвычайную активность.
Как отмечает американский юрист Г. Ласк, «после каждой серьезной депрессии сенат Соединенных Штатов вновь изучал законодательство о несостоятельности»‘.
Во Франции в 1983 году началась работа по подготовке реформы законодательства, которая завершилась принятием в 1985 году закона № 85-98 о восстановлении предприятий и ликвидации их имущества в судебном порядке, декрета № 85-1388 о восстановлении предприятия и ликвидации имущества предприятия в судебном порядке и закона о конкурсных управляющих, ликвидаторах и экспертах по определению состояния предприятий. В настоящее время эти акты являются основными источниками правового регулирования рассматриваемого правового-института.
В Германии работы по кодификации конкурсного права начались в 1870 году и были завершены принятием 2 декабря 1877 г. конкурсного устава (ГКУ) (Konkursordnung), который был опубликован 10 февраля 1879 г.
Конкурсный устав 1877 года состоял из трех книг, разбитых на 214 параграфов: книга I «Материальное конкурсное право» (§ 1— 63), книга II «Конкурсное производство» (§ 64—208) и книга III «Уголовные постановления» (§ 209—214). Принятый устав в
Ласк Г. Гражданское право США.— М» 1961.— С. 750.
основе своей имел прусский закон. Введение в действие гражданского и торгового уложений не могло не повлиять на конкурсное право. Конкурсный устав был подвергнут переработке, которая существенно не затронула основных положений закона, а что касается юридико-технической стороны, то в результате переработки число параграфов увеличилось до 244.
Конкурсный устав 1877 года в редакции 1898 года является действующим законом. Правда, необходимо отметить, что в течение XX века было принято более 20 законов, в той или иной степени изменивших или дополнивших текст более 50 параграфов.
В 1976 году законом о борьбе с экономическими преступлениями была отменена книга III ГКУ, содержавшая уголовно-право-вые постановления. Большое значение имеет также закон о мировых сделках 1935 года.
В Швейцарии действует федеральный закон об исполнительном производстве 1889 года.
В Англии в 1914 году был принят закон о банкротствах (Bankruptcy Act of 1914), который в известной степени подвел итог предшествующему развитию законодательства и судебной практики.
В этот закон уже в 1926 году были внесены поправки. Существенные изменения вносились в законодательство о банкротствах в 1976 и 1985 годах. Однако уже в 1986 году была проведена крупная реформа законодательства о банкротствах, сравнимая по масштабу с реформой 1914 года. В результате был принят закон о неплатежеспособности 1986 года (Insolvency Act of 1986), который полностью отменил закон о банкротствах 1914 года, а также все положения закона о компаниях 1985 года в части, касающейся прекращения компаний вообще и неплатежеспособных — в частности. Закон о неплатежеспособности 1986 года в настоящее время является основным источником правового регулирования конкурсного производства в Англии.
В США правовое регулирование вопросов несостоятельности отнесено к компетенции конгресса. В XX веке законодательство США о несостоятельности имело в своей основе федеральный закон 1898 года, в который вносилось очень много поправок, что в конечном счете привело к нарушению его структуры. Наиболее серьезные изменения в закон 1898 года были внесены в 1938 году. В 1970 году была начата подготовка к реформе законодательства о несостоятельности. Эта работа была завершена принятием нового закона № 95-598 — Bankruptcy Act, приведшего к полной реформе ранее действовавшего законодательства. Новый закон вступил в силу 1 октября 1979 г. Закон 1979 года обладает сложной структурой и предусматривает множественность процессуальных возможностей урегулирования проблемы неплатежеспособности в зависимости от круга субъектов. Кроме того, в новом законе нашли отражение некоторые тенденции, направленные на отход от традиционно сложившихся в англосаксонском праве категорий и сближение по некоторым вопросам с законодательством континентальной Европы.